W pierwszym półroczu roku obrotowego 2024/2025 HELIO S.A. utrzymała przychody ze sprzedaży na poziomie zbliżonym do ubiegłego roku (233,9 mln zł, spadek o 1% r/r), przy jednoczesnym wzroście ilości sprzedanych produktów o 2%. Jednak zysk netto spadł o 40% do 10,7 mln zł (rok wcześniej: 17,9 mln zł), a marże na wszystkich poziomach były niższe. Spadek rentowności wynikał głównie ze wzrostu kosztów surowców oraz wyższych kosztów operacyjnych i finansowych (odsetki od kredytów wzrosły o 27% r/r). Spółka zwiększyła stan zapasów o 78% r/r, co wymusiło większe wykorzystanie kredytów krótkoterminowych i przełożyło się na wzrost zobowiązań finansowych.
| Wskaźnik | 2024/2025 H1 | 2023/2024 H1 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży (mln zł) | 233,9 | 236,9 | -1% |
| Zysk netto (mln zł) | 10,7 | 17,9 | -40% |
| EBITDA (mln zł) | 20,0 | 27,5 | -27% |
| Zapasy (mln zł) | 170,3 | 95,4 | +78% |
| Zobowiązania krótkoterminowe (mln zł) | 107,6 | 57,9 | +86% |
Spadek zysków i marż oznacza, że firma zarabia mniej na sprzedaży swoich produktów, głównie przez droższe surowce i wyższe koszty prowadzenia działalności. Wzrost zapasów i zadłużenia zwiększa ryzyko finansowe, ale jest związany z przygotowaniami do sezonowych szczytów sprzedaży.
W strukturze akcjonariatu nie zaszły istotne zmiany – głównymi akcjonariuszami pozostają Leszek i Justyna Wąsowicz (ponad 81% głosów). W grudniu 2024 r. Walne Zgromadzenie podjęło decyzję o utworzeniu nowego kapitału rezerwowego na skup akcji własnych (do 10 mln zł), co może wpłynąć na płynność akcji na giełdzie.
Spółka nie wypłaciła i nie zadeklarowała dywidendy za analizowany okres.
Wśród głównych ryzyk na kolejne miesiące wymieniono: dużą zmienność kursów walut (import surowców rozliczany głównie w USD), sezonowość sprzedaży (najwyższa przed świętami), wahania cen surowców oraz koncentrację sprzedaży u największych odbiorców. Spółka zabezpiecza się przed ryzykiem walutowym poprzez kontrakty typu forward.
Plany rozwojowe obejmują dalszą rozbudowę magazynów i inwestycje w infrastrukturę, finansowane m.in. nowymi kredytami długoterminowymi. Zarząd nie przewiduje powrotu do rekordowych marż z poprzednich lat, a wyniki w kolejnych kwartałach mogą być zmienne ze względu na sezonowość i efekty wysokiej bazy.
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (WZA): 16 grudnia 2024
Wyjaśnienia:
- EBITDA to zysk operacyjny powiększony o amortyzację – pokazuje, ile firma zarabia na podstawowej działalności przed kosztami finansowymi i podatkami.
- Marża brutto to procentowy zysk ze sprzedaży po odjęciu kosztów wytworzenia produktów.
- Kontrakty forward to umowy zabezpieczające przed zmianami kursów walut – pomagają przewidzieć koszty importu.
- Skup akcji własnych oznacza, że spółka może odkupić część swoich akcji z rynku, co czasem wpływa na cenę akcji i liczbę akcji w obrocie.