IMS poinformował o podpisaniu w dniu 13 lipca 2026 umowy przejęcia 75,3% udziałów w spółce Digitall Concept, działającej w segmencie Digital Signage. To istotna transakcja rozwojowa, bo wzmacnia pozycję grupy IMS w reklamie cyfrowej i może zwiększyć skalę sprzedaży usług reklamowych oraz usług abonamentowych audio i aromamarketingowych.
Spółka podkreśla, że przejęcie ma przynieść synergie biznesowe i pomóc w realizacji celu osiągnięcia 90–100 mln PLN skonsolidowanych przychodów w 2027 roku. Dodatkowym atutem jest baza klientów przejmowanej spółki, w tym współpraca z Luxottica, co może otworzyć IMS drogę do szerszej ekspansji zagranicznej.
| Pozycja | 2025 | 2024 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Przychody | 12 372 tys. PLN | 8 281 tys. PLN | +49,4% |
| EBIT | 1 704 tys. PLN | 780 tys. PLN | +118,5% |
| EBITDA | 1 706 tys. PLN | 780 tys. PLN | +118,7% |
| Zysk netto | 1 447 tys. PLN | 741 tys. PLN | +95,3% |
| Kapitał własny | 1 826 tys. PLN | 1 278 tys. PLN | +42,9% |
| Środki pieniężne | 1 076 tys. PLN | 955 tys. PLN | +12,7% |
W praktyce oznacza to, że IMS przejmuje firmę, która nie tylko rośnie sprzedażowo, ale też poprawia zyskowność szybciej niż przychody. To zwykle dobry sygnał, bo pokazuje, że biznes skaluje się efektywnie, a przejęcie nie dotyczy słabego lub problematycznego aktywa.
Cena przejęcia została ustalona w modelu earn-out, czyli duża część zapłaty będzie zależała od przyszłych wyników przejętej spółki. Na start zapłacono 2 900 tys. PLN, a dodatkowo dotychczasowi właściciele objęli nowe udziały w Revo DOOH odpowiadające 9,1% po emisji. W październiku 2026 ma nastąpić korekta gotówkowa o około +/- 500 tys. PLN, zależnie od rozliczenia należności i zobowiązań handlowych.
Taki model rozliczenia ogranicza ryzyko przepłacenia na początku, bo część ceny zależy od tego, czy przejmowana firma rzeczywiście dowiezie wyniki. Z drugiej strony oznacza też, że jeśli Digitall Concept będzie rozwijać się bardzo dobrze, IMS zapłaci więcej w kolejnych latach.
Kolejne płatności dla sprzedających przewidziano do końca września w latach 2027–2031. Część z nich będzie liczona jako udział w przyszłym zysku netto DC, a płatność w 2028 roku może wynieść od 1 600 tys. PLN do 8 200 tys. PLN w zależności od wyniku za 2027 rok. IMS dodatkowo poręcza zobowiązania Revo DOOH do kwoty 6 000 tys. PLN, co jest ważne z punktu widzenia ryzyka finansowego grupy.
W obszarze zarządzania zachowano ciągłość operacyjną: dotychczasowi menedżerowie mają zagwarantowane miejsca w zarządzie przez 5–7 lat, ale IMS zachowuje prawo do powoływania większości zarządu. To zmniejsza ryzyko utraty know-how po przejęciu, a jednocześnie daje IMS realną kontrolę nad spółką.
Dla inwestora najważniejsze jest to, że komunikat ma wydźwięk pozytywny: IMS przejmuje rosnącą i rentowną firmę, wzmacnia pozycję w ważnym segmencie i zwiększa szanse na realizację celów strategicznych. Główne ryzyka to przyszłe dopłaty zależne od wyników oraz skuteczna integracja przejętej spółki z grupą.
Wyjaśnienie pojęć: Digital Signage to cyfrowe ekrany i systemy wyświetlania treści reklamowych lub informacyjnych w sklepach, galeriach i punktach usługowych. DOOH to reklama cyfrowa poza domem, np. na ekranach w przestrzeni publicznej. EBITDA pokazuje wynik firmy przed kosztami finansowania, podatkami i amortyzacją, więc pomaga ocenić siłę podstawowego biznesu. Earn-out oznacza, że część ceny za przejęcie jest płacona później i zależy od wyników przejmowanej spółki.