Zgoda na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych JSW - JSW

Podsumowanie AI

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (JSW) poinformowała, że Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (FIZ) o łącznej szacowanej wartości 400 mln zł. Dotyczy to certyfikatów serii A (179 274 szt.), serii C (67 227 szt.) oraz serii G (22 408 szt.). Wycena została dokonana na dzień 29 sierpnia 2025, ale ostateczna wartość może się różnić w dniu wykupu.

W 2025 roku Rada Nadzorcza zgodziła się już na umorzenie certyfikatów FIZ o łącznej wartości 3,61 mld zł. Po obecnym umorzeniu wartość aktywów w FIZ wyniesie około 360 mln zł (według wyceny z 29.08.2025).

Środki uzyskane z umorzenia zostaną przeznaczone na bieżącą działalność oraz inwestycje spółki. FIZ został utworzony, by zapewnić stabilność finansową JSW i ograniczyć ryzyko związane ze zmiennością cen węgla i koksu.

Bardzo ważna informacja dla inwestorów: zgodnie z umową kredytową (tzw. Sustainability-linked loan), JSW nie będzie mogła rekomendować wypłaty dywidendy ani podziału zysku przez 12 miesięcy od umorzenia certyfikatów FIZ. Niewywiązanie się z tego zobowiązania byłoby naruszeniem warunków umowy kredytowej.

Wartość umorzenia (obecny raport)	400 mln zł
Łączna wartość umorzeń FIZ w 2025	3,61 mld zł
Pozostała wartość aktywów FIZ po umorzeniu	360 mln zł
Okres bez dywidendy po umorzeniu	12 miesięcy

Data zgody Rady Nadzorczej na umorzenie: 9 września 2025

Data wyceny certyfikatów: 29 sierpnia 2025

Początek okresu bez rekomendacji dywidendy: od dnia umorzenia certyfikatów (data wykupu będzie podana osobno)

Co to oznacza dla inwestorów?

JSW uwalnia środki z funduszu, by poprawić płynność i wesprzeć inwestycje, ale przez najbliższy rok po umorzeniu nie będzie mogła wypłacać dywidendy. To może być istotne dla osób liczących na regularne zyski z akcji. Umorzenie certyfikatów to techniczna operacja polegająca na zamianie ich na gotówkę, którą spółka może wykorzystać na swoje potrzeby.

Wyjaśnienie trudnych pojęć:

Umorzenie certyfikatów inwestycyjnych – zamiana papierów wartościowych na gotówkę, którą spółka może wykorzystać.
FIZ (Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) – specjalny fundusz, w którym spółka trzymała część swoich pieniędzy na czarną godzinę.
Sustainability-linked loan – kredyt powiązany z realizacją określonych celów, np. ekologicznych lub finansowych. Warunki kredytu mogą ograniczać działania spółki, np. wypłatę dywidendy.
Dywidenda – część zysku spółki wypłacana akcjonariuszom.

Statystyki przetwarzania

1,620

Tokenów (dokument)

1,620

Tokenów (łącznie)

Tokeny to koszt analizy AI - każde słowo i znak wymaga przetworzenia. Dłuższe dokumenty = więcej tokenów.

Pełna treść dokumentu

JSW SA (79/2025) Zgoda Rady Nadzorczej JSW S.A. na umorzenie Certyfikatów Inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Raport bieżący 79/2025 Zarząd Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. ["JSW", "Spółka"] w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 78/2025 informuje, iż w dniu 09.09.2025 r. Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu i udzieliła zgody na umorzenie Certyfikatów Inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ["FIZ"] serii A w ilości 179.274 szt., serii C w ilości 67.227 szt. oraz serii G w ilości 22.408 szt. o łącznej szacowanej kwocie 400,0 mln PLN. Szacunki oparte zostały na wycenie z dnia 29.08.2025 r. i mogą odbiegać od faktycznych wartości, które będą znane dopiero po wycenie dokonanej w danym dniu wykupu. Zgodnie z informacjami zawartymi w niniejszym raporcie, a także informacjami przekazanymi w raportach bieżących 64/2024, 3/2025, 10/2025, 14/2025, 16/2025, 21/2025, 28/2025, 35/2025, 38/2025, 46/2025, 53/2025, 62/2025 oraz 70/2025 Rada Nadzorcza wyraziła zgodę na umorzenie w 2025 roku certyfikatów inwestycyjnych FIZ o łącznej szacowanej wartości 3,61 mld PLN. Po dokonaniu umorzenia FIZ o którym mowa w niniejszym raporcie wartość inwestycji w portfel aktywów FIZ wg wyceny z dnia 29.08.2025 r. po dniu umorzenia szacuje się na kwotę około 0,36 mld PLN. Środki uzyskane z tytułu umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych FIZ zostaną wykorzystane zarówno na cele związane z bieżącą działalnością Spółki, jak i na realizację działalności inwestycyjnej. FIZ został utworzony przez Spółkę w celu stabilizacji płynności finansowej, jak również w celu ograniczenia wpływu ryzyka zmienności cen węgla i koksu, na utrzymanie ciągłości prowadzenia działalności operacyjnej i inwestycyjnej Grupy Kapitałowej. Jednocześnie Spółka informuje, że zgodnie z zapisami umowy konsorcjalnej dotyczącej finansowania w formule Sustainability-linked loan Spółka nie zarekomenduje wypłaty żadnych dywidend oraz podziału zysku, chyba że w okresie 12 miesięcy poprzedzających taką rekomendację Spółka nie dokonywała wypłat z FIZ. Niewykonanie tego zobowiązania przez Spółkę stanowi Przypadek Naruszenia na gruncie umowy. W związku z powyższym w przypadku umorzenia certyfikatów inwestycyjnych, o których mowa w niniejszym raporcie bieżącym Spółka będzie zobowiązana w okresie 12 miesięcy od umorzenia do nierekomendowania wypłaty dywidendy oraz podziału zysku. Podstawa prawna: art. 17 ust. 1 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady [UE] Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywę Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.

Kluczowe tematy

Umorzenie certyfikatów inwestycyjnych Zgoda Rady Nadzorczej Stabilizacja płynności finansowej Brak rekomendacji wypłaty dywidendy