Podsumowanie kluczowych informacji z komunikatu JSW S.A.:

Zarząd JSW S.A. wyraził zgodę na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (FIZ) o łącznej szacowanej wartości 400 mln PLN (seria A: 179 274 szt., seria C: 67 227 szt., seria G: 22 408 szt.). Wycena została dokonana na dzień 29 sierpnia 2025, ale ostateczna wartość będzie znana po faktycznym wykupie.

Łącznie w 2025 roku JSW planuje umorzyć certyfikaty FIZ o wartości 3,61 mld PLN. Po tej operacji wartość inwestycji w portfelu FIZ spadnie do około 0,36 mld PLN.

Decyzja o umorzeniu wymaga jeszcze zgody Rady Nadzorczej. Ostateczna decyzja zostanie przekazana w osobnym komunikacie.

Środki uzyskane z umorzenia certyfikatów zostaną przeznaczone na bieżącą działalność oraz inwestycje spółki.

Ważna informacja dla inwestorów: zgodnie z umową kredytową (tzw. Sustainability-linked loan), jeśli JSW dokona wypłaty środków z FIZ, przez 12 miesięcy od tej operacji nie będzie mogła rekomendować wypłaty dywidendy ani podziału zysku. Niewywiązanie się z tego warunku grozi naruszeniem umowy kredytowej.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

  • Brak rekomendacji wypłaty dywidendy przez co najmniej rok od umorzenia certyfikatów FIZ.
  • Wzrost płynności finansowej spółki dzięki uwolnieniu środków z FIZ.
  • Możliwe ograniczenie ryzyka związanego z wahaniami cen węgla i koksu.
  • Brak natychmiastowego wpływu na wyniki finansowe, ale potencjalnie większe środki na inwestycje.

Wycena certyfikatów FIZ: 29 sierpnia 2025

Planowane umorzenie certyfikatów FIZ: 2025 rok (dokładna data zależna od decyzji Rady Nadzorczej)

Okres bez rekomendacji dywidendy: 12 miesięcy od dnia umorzenia certyfikatów FIZ

Wyjaśnienie trudnych pojęć:
Certyfikaty inwestycyjne FIZ – to specjalne papiery wartościowe, które potwierdzają udział w funduszu inwestycyjnym. Umorzenie oznacza ich wykupienie przez fundusz i wypłatę środków właścicielowi (tu: JSW).
Sustainability-linked loan – to rodzaj kredytu, w którym warunki finansowania są powiązane z realizacją określonych celów zrównoważonego rozwoju. W tym przypadku jednym z warunków jest ograniczenie wypłat dywidendy po wypłacie środków z FIZ.