Zgoda na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych JSW - JSW

Podsumowanie AI

Jastrzębska Spółka Węglowa S.A. (JSW) poinformowała, że zarząd wyraził zgodę na umorzenie certyfikatów inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego (FIZ) serii A i C o łącznej szacowanej wartości 170 mln PLN. Szacunki oparto na wycenie z 17 października 2025, ale ostateczna wartość będzie znana po faktycznym wykupie.

W 2025 roku zarząd JSW zgodził się już na umorzenie certyfikatów FIZ o łącznej wartości 3,88 mld PLN. Po obecnym umorzeniu wartość inwestycji w portfelu FIZ spadnie do około 0,1 mld PLN (wg wyceny z 17.10.2025).

Decyzja o umorzeniu wymaga jeszcze zgody Rady Nadzorczej. O jej uzyskaniu spółka poinformuje osobnym komunikatem.

Środki uzyskane z umorzenia zostaną przeznaczone na bieżącą działalność oraz inwestycje spółki.

Ważna informacja dla inwestorów: zgodnie z umową kredytową (Sustainability-linked loan), po umorzeniu certyfikatów JSW przez 12 miesięcy nie będzie mogła rekomendować wypłaty dywidendy ani podziału zysku. Naruszenie tego warunku byłoby złamaniem umowy kredytowej.

Wartość umarzanych certyfikatów (seria A i C)	170 mln PLN
Łączna wartość umorzeń FIZ w 2025	3,88 mld PLN
Szacowana wartość portfela FIZ po umorzeniu	0,1 mld PLN
Okres bez rekomendacji dywidendy po umorzeniu	12 miesięcy

Potencjalny wpływ na inwestorów:

Brak możliwości wypłaty dywidendy przez co najmniej rok po umorzeniu certyfikatów może być negatywnie odebrany przez inwestorów oczekujących regularnych wypłat zysku.
Umorzenie certyfikatów zwiększa dostępność gotówki dla spółki, co może poprawić jej płynność i umożliwić realizację inwestycji.
Zmniejszenie wartości portfela FIZ oznacza, że JSW będzie miała mniejsze rezerwy na trudniejsze czasy.

Data wyceny certyfikatów: 17 października 2025

Data podjęcia uchwały przez zarząd: 17 października 2025

Okres bez rekomendacji dywidendy: 12 miesięcy od daty umorzenia certyfikatów

Wyjaśnienie trudnych pojęć:

Umorzenie certyfikatów inwestycyjnych – oznacza zamianę certyfikatów na gotówkę, którą spółka może wykorzystać na swoje potrzeby.
FIZ (Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) – specjalny fundusz, w którym JSW lokowała środki na trudniejsze czasy, by stabilizować swoją sytuację finansową.
Sustainability-linked loan – kredyt powiązany z realizacją określonych celów zrównoważonego rozwoju; naruszenie warunków może skutkować negatywnymi konsekwencjami dla spółki.

Statystyki przetwarzania

1,700

Tokenów (dokument)

1,700

Tokenów (łącznie)

Tokeny to koszt analizy AI - każde słowo i znak wymaga przetworzenia. Dłuższe dokumenty = więcej tokenów.

Pełna treść dokumentu

JSW SA (100/2025) Zgoda Zarządu JSW S.A. na umorzenie Certyfikatów Inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Raport bieżący 100/2025 Zarząd Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. ["JSW", "Spółka"] informuje, iż w dniu dzisiejszym podjął uchwałę w sprawie udzielenia zgody na umorzenie Certyfikatów Inwestycyjnych JSW Stabilizacyjnego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego ["FIZ"] serii A w ilości 99.295 szt. oraz serii C w ilości 14.306 szt. o łącznej szacowanej kwocie 170,0 mln PLN. <![CDATA[/* ><!]]>*/ Szacunki oparte zostały na wycenie z dnia 17.10.2025 r. i mogą odbiegać od faktycznych wartości, które będą znane dopiero po wycenie dokonanej w danym dniu wykupu. Zgodnie z informacjami zawartymi w niniejszym raporcie, a także informacjami przekazanymi w raportach bieżących 63/2024, 1/2025, 6/2025, 9/2025, 15/2025, 18/2025, 26/2025, 34/2025, 37/2025, 45/2025, 50/2025, 61/2025, 69/2025, 78/2025 oraz 82/2025 Zarząd wyraził zgodę na umorzenie w 2025 roku Certyfikatów Inwestycyjnych FIZ o łącznej szacowanej wartości 3,88 mld PLN. Po dokonaniu umorzenia FIZ o którym mowa w niniejszym raporcie wartość inwestycji w portfel aktywów FIZ wg wyceny z dnia 17.10.2025 r. po dniu umorzenia szacuje się na kwotę około 0,1 mld PLN. Spółka informuje jednocześnie, że decyzja o umorzeniu Certyfikatów Inwestycyjnych FIZ zgodnie ze Statutem JSW wymaga zgody Rady Nadzorczej Spółki. O spełnieniu tego warunku JSW poinformuje odrębnym raportem bieżącym. Środki uzyskane z tytułu umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych FIZ zostaną wykorzystane zarówno na cele związane z bieżącą działalnością Spółki, jak i na realizację działalności inwestycyjnej. FIZ został utworzony przez Spółkę w celu stabilizacji płynności finansowej, jak również w celu ograniczenia wpływu ryzyka zmienności cen węgla i koksu, na utrzymanie ciągłości prowadzenia działalności operacyjnej i inwestycyjnej Grupy Kapitałowej. Jednocześnie Spółka informuje, że zgodnie z zapisami umowy konsorcjalnej dotyczącej finansowania w formule Sustainability-linked loan Spółka nie zarekomenduje wypłaty żadnych dywidend oraz podziału zysku, chyba że w okresie 12 miesięcy poprzedzających taką rekomendację Spółka nie dokonywała wypłat z FIZ. Niewykonanie tego zobowiązania przez Spółkę stanowi Przypadek Naruszenia na gruncie umowy. W związku z powyższym w przypadku umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych, o których mowa w niniejszym raporcie bieżącym Spółka będzie zobowiązana w okresie 12 miesięcy od umorzenia do nierekomendowania wypłaty dywidendy oraz podziału zysku.

Kluczowe tematy

inwestycje zadłużenie dywidenda