KGHM Polska Miedź S.A. poinformowała o zgodzie zarządu na podpisanie nowej umowy kredytu konsorcjalnego z międzynarodową grupą banków. Nowy kredyt ma wartość 1 500 mln USD i jest odnawialny, co oznacza, że spółka może wielokrotnie korzystać z tych środków w trakcie trwania umowy.

Umowa zostanie zawarta na 5 lat, z możliwością przedłużenia o dwa kolejne lata (każdorazowo o rok, jeśli banki wyrażą zgodę). Dodatkowo, w ciągu pierwszych 36 miesięcy od podpisania, spółka może zwiększyć kwotę kredytu o kolejne 500 mln USD (do łącznej kwoty 2 000 mln USD), jeśli zajdzie taka potrzeba.

Nowy kredyt zastąpi dotychczasową umowę kredytową z 2019 roku na taką samą kwotę (1 500 mln USD). Po podpisaniu nowej umowy, poprzednia zostanie rozwiązana.

Środki z kredytu będą przeznaczone na ogólne potrzeby firmy, w tym inwestycje i bieżącą działalność zarówno KGHM, jak i spółek zależnych.

Oprocentowanie kredytu będzie oparte o stawkę SOFR (to międzynarodowa stopa procentowa), powiększoną o marżę zależną od relacji zadłużenia netto do zysku operacyjnego (wskaźnik dług netto/EBITDA).

W związku z dużym zainteresowaniem banków (tzw. nadsubskrypcja), przydzielone kwoty dla poszczególnych banków zostały zmniejszone.

Nowy kredyt Poprzedni kredyt Możliwa maksymalna kwota Okres podstawowy Opcje przedłużenia
1 500 mln USD 1 500 mln USD 2 000 mln USD 5 lat 2 x 1 rok

Potencjalny wpływ na inwestorów:

Nowa umowa kredytowa zapewnia KGHM stabilny dostęp do dużych środków finansowych na korzystnych warunkach. To zwiększa bezpieczeństwo finansowe spółki i daje jej elastyczność w finansowaniu inwestycji oraz bieżącej działalności. Brak zabezpieczeń oznacza, że spółka nie musiała zastawiać majątku pod kredyt. Zmiana nie powinna mieć negatywnego wpływu na sytuację finansową firmy, a wręcz przeciwnie – może być odebrana pozytywnie przez rynek jako potwierdzenie zaufania banków do KGHM.

Ryzyka: Wzrost zadłużenia może zwiększyć koszty obsługi długu, zwłaszcza jeśli wzrosną stopy procentowe. Jednak elastyczność i możliwość zwiększenia kwoty kredytu mogą być korzystne w razie pojawienia się nowych projektów inwestycyjnych.

Zgoda zarządu na podpisanie umowy: 26 listopada 2025

Planowana data podpisania umowy: 2 grudnia 2025

Data rozwiązania poprzedniej umowy kredytowej: po podpisaniu nowej umowy (planowana na 2 grudnia 2025)

Okres obowiązywania nowej umowy: 5 lat od podpisania (z opcją przedłużenia)

Okres na podwyższenie kwoty kredytu: 36 miesięcy od podpisania umowy

Wyjaśnienia pojęć:

Kredyt konsorcjalny – kredyt udzielany przez kilka banków jednocześnie, co pozwala na uzyskanie wyższej kwoty niż od pojedynczego banku.
Odnawialny kredyt – po spłacie części zadłużenia można ponownie korzystać z tych środków w ramach ustalonego limitu.
SOFR – międzynarodowa stopa procentowa, na podstawie której ustalane jest oprocentowanie kredytu.
Dług netto/EBITDA – wskaźnik pokazujący relację zadłużenia firmy do jej zysków operacyjnych, używany do oceny zdolności kredytowej.