mBank S.A. poinformował o zakończeniu subskrypcji tzw. zielonych obligacji o łącznej wartości 500 mln EUR (około 2,12 mld PLN). Są to tzw. obligacje senioralne nieuprzywilejowane, czyli długoterminowe papiery wartościowe, które nie mają pierwszeństwa w spłacie przed innymi zobowiązaniami banku w przypadku problemów finansowych.
Emisja została przeprowadzona w ramach międzynarodowego programu EMTN, co oznacza, że obligacje będą notowane na giełdzie w Luksemburgu. Subskrypcja spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem – inwestorzy złożyli zapisy na 43 884 obligacje, podczas gdy bank wyemitował tylko 5 000 sztuk. Oznacza to, że popyt znacznie przekroczył podaż, a stopa redukcji wyniosła aż 88,61%.
Obligacje zostały wyemitowane na okres 6,25 lat, z możliwością wcześniejszego wykupu przez bank po 5,25 latach. Przez pierwsze 5,25 lat oprocentowanie będzie stałe, a przez kolejny rok zmienne. Marża, która będzie doliczana do stopy procentowej, wynosi 135 punktów bazowych (czyli 1,35 punktu procentowego powyżej stopy referencyjnej).
W emisji wzięło udział 196 inwestorów, a obligacje przydzielono 138 podmiotom. Cena emisyjna wyniosła 100% wartości nominalnej, czyli inwestorzy zapłacili dokładnie tyle, ile wynosi wartość obligacji.
Bank nie podał jeszcze dokładnych kosztów emisji – te informacje zostaną przekazane w późniejszym raporcie.
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji: 26 listopada 2025
Data przydziału obligacji: 26 listopada 2025
Data rozliczenia emisji: 3 grudnia 2025
Data zatwierdzenia prospektu emisyjnego: 7 listopada 2025
| Wartość emisji | 500 mln EUR (2,12 mld PLN) |
| Liczba obligacji objętych subskrypcją | 5 000 sztuk |
| Liczba zapisów | 43 884 sztuk |
| Stopa redukcji | 88,61% |
| Oprocentowanie | Stałe przez 5,25 lat, potem zmienne |
| Marża | 135 punktów bazowych (1,35%) |
| Tenor (okres do wykupu) | 6,25 lat (możliwy wcześniejszy wykup po 5,25 latach) |
Potencjalny wpływ na inwestorów:
Emisja zielonych obligacji przez mBank pokazuje duże zaufanie inwestorów do banku oraz jego zdolność do pozyskiwania finansowania na korzystnych warunkach. Tak duże zainteresowanie może świadczyć o stabilnej sytuacji finansowej banku. Pozyskane środki mają być przeznaczone na finansowanie projektów ekologicznych, co wpisuje się w rosnący trend inwestycji odpowiedzialnych społecznie.
Ryzyka: Obligacje nie są uprzywilejowane, co oznacza, że w przypadku problemów finansowych banku inwestorzy mogą być spłacani dopiero po innych wierzycielach. Jednak duże zainteresowanie emisją sugeruje, że ryzyko jest oceniane jako niskie.
Wyjaśnienie trudnych pojęć:
- Obligacje senioralne nieuprzywilejowane (senior non-preferred): Są to papiery dłużne, które w razie problemów finansowych emitenta są spłacane po innych zobowiązaniach, ale przed akcjonariuszami.
- Program EMTN: Międzynarodowy program emisji obligacji, pozwalający na szybkie i elastyczne pozyskiwanie kapitału na rynkach zagranicznych.
- Stopa redukcji: Procent, o jaki zostały zmniejszone zapisy inwestorów w stosunku do ich zgłoszeń, gdy popyt przewyższa podaż.
- Zielone obligacje: Obligacje, z których środki są przeznaczane na projekty ekologiczne, np. związane z ochroną środowiska.