mBank SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany Q1 2025

Analiza dokumentów finansowych mBanku S.A. za pierwszy kwartał 2025 roku wskazuje na pozytywne wyniki finansowe, mimo wyzwań związanych z kosztami ryzyka prawnego kredytów walutowych. Poniżej przedstawiamy kluczowe informacje oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

• Zysk brutto: 989,460 tys. zł, wzrost o 18,1% kwartał do kwartału.
• Zysk netto przypadający na akcjonariuszy: 705,671 tys. zł, spadek o 28,4% kwartał do kwartału.
• Marża odsetkowa: 4,2%, spadek z 4,3%.
• Wskaźnik koszty/dochodów: 33,9%, wzrost z 29,7%.
• Łączny współczynnik kapitałowy: 15,4%, spadek z 17,0%.
• Współczynnik kapitału Tier I: 14,2%, spadek z 15,7%.
• Współczynnik kapitału podstawowego Tier I: 12,9%, spadek z 14,2%.
• ROE netto: 15,6%, spadek z 23,8% w IV kw. 2024.
• Koszty ryzyka prawnego kredytów walutowych: 661,8 mln zł, spadek o 29% względem IV kw. 2024.

Wyniki finansowe wskazują na stabilność dochodów z działalności podstawowej, mimo spadku marży odsetkowej. Koszty wzrosły głównie z powodu składki na Fundusz Przymusowej Restrukturyzacji. Koszty ryzyka prawnego kredytów walutowych znacząco spadły, co pozytywnie wpłynęło na wyniki.

• Liczba klientów detalicznych: 5 781,8 tys., wzrost o 67,4 tys. od końca 2024 roku.
• Liczba klientów korporacyjnych: 36 516, wzrost o 393.
• Kredyty i pożyczki netto udzielone klientom: 127 815,7 mln zł, wzrost o 5,3% kwartał do kwartału.
• Kredyty brutto klientom korporacyjnym: 59 745 mln zł, wzrost o 10,1% kwartał do kwartału.

Bank kontynuuje wzrost bazy klientów i ekspansję kredytową, szczególnie w segmencie korporacyjnym. Poprawa ratingów kredytowych potwierdza umocnienie pozycji kapitałowej i ograniczenie ryzyka prawnego.

Brak deklaracji dywidendy za I kwartał oraz brak istotnych zmian w zarządzie i akcjonariacie mogą być neutralne dla inwestorów. Bank oczekuje stabilizacji inflacji i obniżek stóp procentowych, co może sprzyjać dalszemu wzrostowi akcji kredytowej i depozytowej.