mBank poinformował, że 17 września 2026 rada nadzorcza zgodziła się na emisję instrumentów kapitałowych Additional Tier 1 (AT1). To rodzaj podporządkowanego finansowania dla banku, który ma wzmocnić jego bazę kapitałową i pomóc w spełnianiu wymogów regulacyjnych.

Maksymalna łączna wartość emisji ma wynieść do 250 mln EUR, a wartość nominalna jednej obligacji nie będzie niższa niż 100 tys. EUR. Oprocentowanie i ostateczna wartość emisji mają zostać ustalone dopiero po zbadaniu popytu inwestorów. Termin rozpoczęcia emisji nie został jeszcze podany i ma zależeć od warunków rynkowych.

Dla inwestorów ważne jest to, że będą to instrumenty wieczyste, czyli bez z góry ustalonej daty wykupu, choć warunki emisji mogą dopuścić wcześniejszy wykup przez bank. Jednocześnie dokument wskazuje, że w razie wystąpienia określonego zdarzenia uruchamiającego bank będzie mógł dokonać czasowego obniżenia wartości nominalnej tych obligacji. To oznacza podwyższone ryzyko dla nabywców takich papierów, ale z punktu widzenia samego banku emisja może poprawić bezpieczeństwo kapitałowe.

Obligacje mają być denominowane w EUR i bank planuje ubiegać się o ich dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym giełdy w Luksemburgu. Po emisji mBank zamierza także wystąpić do KNF o zgodę na zaliczenie tych papierów do kapitału dodatkowego Tier 1. Środki z emisji mogą również pomóc bankowi spełniać wymogi dotyczące minimalnego poziomu funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowalnych.

Wpływ na akcjonariuszy jest raczej pośrednio pozytywny: komunikat nie mówi o poprawie bieżących wyników finansowych, ale wskazuje na działania wzmacniające stabilność finansową banku. Z drugiej strony warunki emisji nie są jeszcze ostateczne, więc rynek będzie czekał na informacje o popycie, koszcie finansowania i finalnej wartości transakcji.

Wyjaśnienie prostym językiem: AT1 to specjalne obligacje bankowe, które pomagają bankowi zwiększyć kapitał bezpieczeństwa. Instrument wieczysty oznacza papier bez ustalonego terminu spłaty. Tier 1 to podstawowa warstwa kapitału chroniąca bank przed stratami. Budowa księgi popytu to proces sprawdzania, ilu inwestorów chce kupić obligacje i po jakiej cenie.