Spółka podała warunki cenowe nowej emisji zielonych obligacji o łącznej wartości 100 mln EUR, z terminem wykupu w 2029 roku. Obligacje zostały wyemitowane po cenie 102,5% wartości nominalnej, a ich rentowność do wykupu wynosi 5,28%. Odsetki mają być płacone co pół roku.
Dla inwestorów to ważna informacja, bo pokazuje, że spółka nadal ma dostęp do finansowania dłużnego na rynku międzynarodowym. Jednocześnie koszt tego finansowania jest istotny, więc w kolejnych okresach może wpływać na poziom kosztów odsetkowych i wyniki netto.
Nowe obligacje mają takie same warunki jak wcześniejsza seria obligacji o wartości 300 mln EUR i po zakończeniu okresu technicznego zostaną z nią połączone w jedną serię. To upraszcza strukturę zadłużenia i może poprawić płynność obrotu tym instrumentem.
Spółka deklaruje, że środki z emisji chce przeznaczyć na finansowanie lub refinansowanie zielonych aktywów i wydatków zgodnych z polityką Green Financing Framework. Do czasu pełnego wykorzystania środków mają one posłużyć także do finansowania nowych inwestycji, zakupu gruntów oraz pokrycia kosztów samej oferty. To sugeruje dalszy rozwój portfela projektów, ale też oznacza wzrost zobowiązań finansowych.
W komunikacie spółka wyraźnie zaznacza, że nie ma pewności, że oferta zostanie w pełni zrealizowana. To najważniejsze ryzyko z punktu widzenia inwestora: warunki zostały ustalone, ale finalne zamknięcie transakcji nadal zależy od spełnienia standardowych warunków dla takich emisji.
Planowane zamknięcie oferty: 14 lipca 2026.
Prościej mówiąc: rentowność do wykupu to przybliżona stopa zwrotu dla nabywcy obligacji, jeśli utrzyma je do końca. Asymilacja obligacji oznacza połączenie nowej emisji z już istniejącą serią, tak aby działały jak jeden instrument. Transakcje stabilizujące to działania techniczne, które mogą czasowo wspierać cenę obligacji po emisji.