Aktualizacja projektu uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

MOLECURE S.A. opublikowała projekty uchwał oraz aktualizację dotyczącą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia (NWZ) zwołanego na 21 października 2025. Najważniejsze zmiany i informacje dotyczące spółki oraz potencjalnego wpływu na inwestorów przedstawiam poniżej.

1. Zmiana upoważnienia Zarządu do podwyższenia kapitału zakładowego

Najważniejsza uchwała dotyczy zmiany Statutu Spółki, która pozwoli Zarządowi na szybkie i elastyczne podwyższanie kapitału zakładowego w ramach tzw. kapitału docelowego do kwoty 82.412,62 zł poprzez emisję maksymalnie 8.241.262 nowych akcji. Upoważnienie to będzie obowiązywać przez 18 miesięcy od dnia rejestracji zmiany w KRS.

Nowe akcje mogą być oferowane wybranym inwestorom, a Zarząd – za zgodą Rady Nadzorczej (wymagana większość 75% głosów) – może pozbawić dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru (czyli pierwszeństwa do objęcia nowych akcji). Jednak w przypadku takiego pozbawienia, dotychczasowi akcjonariusze otrzymają tzw. prawo pierwszeństwa do objęcia części nowych akcji proporcjonalnie do posiadanych udziałów.

2. Cel zmian i wpływ na spółkę

Zmiany mają na celu:

• Ułatwienie i przyspieszenie pozyskiwania kapitału na rozwój projektów badawczo-rozwojowych, w tym badań klinicznych.
• Możliwość finansowania przejęć, nowych projektów (tzw. in-licensing) oraz współpracy z partnerami branżowymi.
• Ograniczenie kosztów i czasu związanych z tradycyjną procedurą podwyższania kapitału przez Walne Zgromadzenie.
• Elastyczne dostosowanie momentu i zakresu emisji akcji do potrzeb spółki i sytuacji rynkowej.

3. Ochrona interesów akcjonariuszy

Każda decyzja Zarządu o emisji nowych akcji i ustaleniu ich ceny wymaga zgody Rady Nadzorczej (większość 75%). W przypadku pozbawienia prawa poboru, dotychczasowi akcjonariusze mają prawo pierwszeństwa do objęcia części nowych akcji.

4. Brak zmian w zarządzie, dywidendach i strukturze akcjonariatu

W dokumentach nie ma informacji o zmianach w składzie zarządu, radzie nadzorczej, wypłacie dywidendy ani o istotnych zmianach w strukturze akcjonariatu.

5. Ryzyka i szanse

• Szansa: Szybsze pozyskanie kapitału może przyspieszyć rozwój projektów i zwiększyć wartość spółki.
• Ryzyko: Emisja nowych akcji może prowadzić do rozwodnienia udziałów obecnych akcjonariuszy, zwłaszcza jeśli zostaną pozbawieni prawa poboru.
• Szansa: Możliwość zaangażowania inwestorów branżowych może być pozytywnym sygnałem dla rynku.

6. Plany rozwojowe

Spółka zamierza wykorzystać pozyskane środki na rozwój badań klinicznych, monetyzację dotychczasowych projektów (licencjonowanie, tantiemy), a także ewentualne przejęcia lub współpracę z partnerami branżowymi.

Wyjaśnienia pojęć:

• Kapitał docelowy – maksymalna kwota, do której Zarząd może podwyższyć kapitał zakładowy bez konieczności każdorazowego zwoływania Walnego Zgromadzenia.
• Prawo poboru – pierwszeństwo dotychczasowych akcjonariuszy do objęcia nowych akcji w przypadku emisji.
• Rozwodnienie udziałów – sytuacja, w której po emisji nowych akcji udział procentowy dotychczasowych akcjonariuszy w spółce się zmniejsza.
• Subskrypcja prywatna – oferta objęcia akcji skierowana do wybranych inwestorów, a nie do wszystkich akcjonariuszy lub publicznie.

Podsumowanie: Proponowane zmiany mają na celu zwiększenie elastyczności i szybkości pozyskiwania kapitału przez Molecure S.A., co może pozytywnie wpłynąć na realizację strategii rozwoju. Inwestorzy powinni jednak mieć na uwadze ryzyko rozwodnienia udziałów w przypadku emisji nowych akcji bez prawa poboru.