Spółka MOLECURE S.A. opublikowała projekty uchwał na Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołane na 21 października 2025. Najważniejszym punktem obrad jest propozycja zmiany Statutu, która ma umożliwić Zarządowi elastyczne i szybkie podwyższanie kapitału zakładowego w ramach tzw. kapitału docelowego.

Kluczowe informacje z dokumentów:

  • Kapitał docelowy – Zarząd uzyska uprawnienie do emisji do 8 241 262 nowych akcji o łącznej wartości nominalnej do 82 412,62 zł (po 0,01 zł za akcję), przez okres 2 lat od rejestracji zmian w KRS.
  • Nowe akcje mogą być oferowane wybranym inwestorom, w tym partnerom branżowym, bez konieczności przeprowadzania pełnej procedury Walnego Zgromadzenia przy każdej emisji.
  • Zarząd będzie mógł pozbawić dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru (czyli pierwszeństwa do objęcia nowych akcji), ale tylko za zgodą Rady Nadzorczej (wymagana większość 75% głosów).
  • W przypadku pozbawienia prawa poboru, dotychczasowi akcjonariusze otrzymają tzw. prawo pierwszeństwa – możliwość objęcia części nowych akcji proporcjonalnie do posiadanych udziałów.
  • Emisje będą kierowane do wybranych inwestorów, a cena emisyjna każdorazowo ustalana przez Zarząd i zatwierdzana przez Radę Nadzorczą.
  • Zmiany mają na celu uproszczenie i przyspieszenie pozyskiwania kapitału na rozwój projektów badawczo-rozwojowych, w tym badań klinicznych, przejęcia lub licencjonowanie nowych projektów.
  • Spółka podkreśla, że preferuje finansowanie nierozwodnieniowe (np. z dotacji lub umów partnerskich), ale pozostaje otwarta na emisję akcji, zwłaszcza dla partnerów branżowych.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

  • Szansa: Szybsze i bardziej elastyczne pozyskiwanie środków na rozwój może przyspieszyć realizację projektów i zwiększyć wartość spółki.
  • Ryzyko: Emisja nowych akcji może prowadzić do rozwodnienia udziałów obecnych akcjonariuszy, zwłaszcza jeśli zostaną pozbawieni prawa poboru.
  • Ochrona interesów akcjonariuszy: Każda decyzja o emisji i pozbawieniu prawa poboru wymaga zgody Rady Nadzorczej, a akcjonariusze mają prawo pierwszeństwa do objęcia części nowych akcji.
  • Brak informacji o dywidendzie – dokumenty nie zawierają informacji o wypłacie dywidendy.

Najważniejsze zmiany i ich znaczenie:

Obszar Przed zmianą Po zmianie (propozycja)
Podwyższenie kapitału Wymaga każdorazowej uchwały Walnego Zgromadzenia Zarząd może podwyższać kapitał w ramach limitu (do 82 412,62 zł) przez 2 lata
Prawo poboru Akcjonariusze mają automatycznie prawo poboru Zarząd może pozbawić prawa poboru za zgodą Rady Nadzorczej; w zamian prawo pierwszeństwa
Cel emisji Ograniczone możliwości szybkiego pozyskania kapitału Elastyczne pozyskiwanie środków na rozwój, przejęcia, licencjonowanie

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie: 21 października 2025

Wejście w życie uchwał: Z dniem podjęcia, a zmiany Statutu po rejestracji w KRS

Uprawnienie Zarządu do emisji nowych akcji: Przez 2 lata od rejestracji zmian w KRS

Wyjaśnienia pojęć:

  • Kapitał docelowy – limit, do którego Zarząd może samodzielnie (za zgodą Rady Nadzorczej) podwyższać kapitał zakładowy spółki przez emisję nowych akcji, bez konieczności każdorazowego zwoływania Walnego Zgromadzenia.
  • Prawo poboru – prawo dotychczasowych akcjonariuszy do pierwszeństwa w objęciu nowych akcji, aby ich udział w spółce nie został rozwodniony.
  • Pozbawienie prawa poboru – możliwość zaoferowania nowych akcji wybranym inwestorom, a nie wszystkim dotychczasowym akcjonariuszom.
  • Prawo pierwszeństwa – w przypadku pozbawienia prawa poboru, dotychczasowi akcjonariusze mogą objąć część nowych akcji proporcjonalnie do posiadanych udziałów.
  • Rozwodnienie udziałów – zmniejszenie procentowego udziału dotychczasowych akcjonariuszy w spółce wskutek emisji nowych akcji.

Podsumowując, proponowane zmiany mają na celu zwiększenie elastyczności i szybkości pozyskiwania kapitału przez Molecure S.A., co może być korzystne dla rozwoju spółki, ale wiąże się z ryzykiem rozwodnienia udziałów obecnych akcjonariuszy. Każda emisja będzie wymagała zatwierdzenia przez Radę Nadzorczą, co stanowi dodatkowe zabezpieczenie dla inwestorów.