Murapol poinformował, że akcjonariusz AEREF V PL Inwestycje rozpoczął proces sprzedaży wszystkich posiadanych akcji, czyli około 6 996 000 akcji, co odpowiada około 17,15% kapitału zakładowego i tyle samo głosów na walnym zgromadzeniu. Sprzedaż ma zostać przeprowadzona w formule przyspieszonego budowania księgi popytu, czyli szybkiego zbierania ofert od wybranych inwestorów.
Dla inwestorów najważniejsze jest to, że chodzi o duży pakiet akcji, który może trafić na rynek w krótkim czasie. Tego typu transakcje często zwiększają krótkoterminową presję na kurs, bo rynek musi „wchłonąć” znaczną liczbę akcji. Z drugiej strony, po zakończeniu sprzedaży może zniknąć tzw. nawis podażowy, czyli obawa przed dalszą wyprzedażą przez tego samego akcjonariusza.
| Element transakcji | Wartość |
|---|---|
| Łączna liczba sprzedawanych akcji | 6 996 000 |
| Udział w kapitale i głosach | 17,15% |
| Pakiet oferowany inwestorom w ABB | 2 646 148 akcji (6,49%) |
| Pakiet kierowany do Hampont i inwestora powiązanego | 4 349 852 akcji (10,66%) |
| Obecny udział Hampont | 23,39% |
W praktyce oznacza to, że część akcji ma trafić do inwestorów uczestniczących w procesie budowy księgi popytu, a większa część do Hampont oraz inwestora z nim powiązanego. Jeśli cała operacja dojdzie do skutku, sprzedający akcjonariusz całkowicie wyjdzie z inwestycji. To istotna zmiana w strukturze właścicielskiej spółki.
Spółka podała też, że ostateczna liczba sprzedanych akcji i cena sprzedaży zostaną ustalone po zakończeniu procesu budowy księgi popytu. Jednocześnie sprzedający zastrzegł sobie możliwość zmiany warunków, zawieszenia lub odwołania oferty. To oznacza, że na moment publikacji raportu nie było jeszcze pewności co do finalnych parametrów transakcji.
Dodatkowo wskazano na 180-dniowy lock-up dla sprzedającego akcjonariusza, a także dla Hampont i inwestora powiązanego z Hampont, z pewnymi wyjątkami. To może częściowo ograniczać ryzyko szybkiej dalszej sprzedaży dużych pakietów akcji po rozliczeniu transakcji, co z punktu widzenia rynku jest raczej stabilizujące.
Wydźwięk komunikatu jest neutralny do lekko negatywnego dla kursu w krótkim terminie, ponieważ nie dotyczy wyników operacyjnych spółki, lecz dużej sprzedaży akcji przez obecnego akcjonariusza. Sama działalność Murapolu nie została w tym raporcie oceniona ani zmieniona, ale inwestorzy mogą zwracać uwagę na możliwą presję podażową i zmianę układu sił w akcjonariacie.
Wyjaśnienie pojęć: ABB (przyspieszona budowa księgi popytu) to szybki proces sprzedaży większego pakietu akcji do wybranych inwestorów. Lock-up oznacza czasowe zobowiązanie do niesprzedawania akcji. Nawis podażowy to obawa rynku, że duży akcjonariusz może dalej sprzedawać akcje, co może ciążyć kursowi.