Noctiluca poinformowała o podpisaniu w dniu 15 września 2026 niewiążącego Term Sheet z funduszami NCBR Investment Fund ASI i ASI IGS Investment dotyczącego potencjalnej inwestycji kapitałowej o łącznej wartości do około 20 mln PLN. To ważny sygnał, bo spółka pokazuje, że ma szansę pozyskać długoterminowych inwestorów instytucjonalnych do finansowania dalszego rozwoju.
Plan inwestycji jest dwuetapowy. W pierwszym etapie inwestorzy mieliby objąć łącznie 112 000 nowych akcji po cenie 90,00 PLN za akcję, co daje 10,08 mln PLN. W drugim etapie mieliby nieodpłatnie objąć 112 000 warrantów subskrypcyjnych, które dawałyby prawo do objęcia kolejnych akcji po tej samej cenie 90,00 PLN w ciągu 24 miesięcy, co mogłoby przynieść następne 10,08 mln PLN.
| Element | Parametr |
|---|---|
| Nowe akcje | 112 000 |
| Cena emisyjna | 90,00 PLN |
| Wartość pierwszego etapu | 10,08 mln PLN |
| Warranty | 112 000 |
| Potencjalna wartość drugiego etapu | 10,08 mln PLN |
| Łączna potencjalna wartość | ok. 20 mln PLN |
| Lock-up inwestorów | 24 miesiące |
W praktyce oznacza to, że spółka może pozyskać kapitał etapami: najpierw środki podstawowe, a później dodatkowe finansowanie, jeśli inwestorzy zdecydują się wykonać warranty. Dla akcjonariuszy to z jednej strony szansa na przyspieszenie rozwoju, a z drugiej ryzyko rozwodnienia udziałów przez emisję nowych akcji.
Spółka wskazuje, że środki z inwestycji mają wesprzeć realizację strategii Noctiluca 2025+, przede wszystkim rozbudowę kompetencji inżynieryjnych i zaplecza technologicznego w Polsce. Szczególnie ważny jest plan zakupu sprzętu do PVD oraz infrastruktury do badania urządzeń. To sugeruje, że pozyskany kapitał ma być przeznaczony nie na bieżące łatanie finansów, ale na rozwój technologii i mocy operacyjnych.
Dodatkowym wsparciem dla tej strategii jest wcześniejsze przyznanie dofinansowania projektu w ramach programu Ścieżka SMART. Spółka przypomniała, że 7 września 2026 wybrano do dofinansowania projekt o wartości około 15,5 mln PLN, z czego około 9,4 mln PLN stanowi dofinansowanie. Łącznie od początku 2025 r. Noctiluca pozyskała 12 projektów grantowych o wartości przypadającej na spółkę około 29,9 mln PLN, w tym około 19,7 mln PLN bezzwrotnego wsparcia.
To ważne, bo spółka pokazuje komplementarne źródła finansowania: granty mają pokrywać część inwestycji, a kapitał od inwestorów ma sfinansować pozostałe potrzeby i wkład własny. Z punktu widzenia inwestora brzmi to pozytywnie, ponieważ zmniejsza presję na finansowanie całego rozwoju wyłącznie z własnych środków lub długu.
Jednocześnie trzeba pamiętać, że podpisany dokument nie jest jeszcze wiążącą umową inwestycyjną. Finalizacja transakcji zależy od wyniku due diligence, uzgodnienia dokumentacji i uzyskania zgód korporacyjnych. Strony zakładają zamknięcie inwestycji w terminie do 90 dni od podpisania Term Sheet. To oznacza, że rynek dostał mocny sygnał o możliwym finansowaniu, ale nie ma jeszcze pełnej gwarancji, że transakcja dojdzie do skutku.
Ogólny wydźwięk komunikatu jest korzystny dla spółki: pojawia się perspektywa istotnego finansowania, wsparcie inwestorów instytucjonalnych i potwierdzenie realizacji strategii rozwojowej. Najważniejsze ryzyko polega na tym, że na obecnym etapie jest to dopiero uzgodnienie głównych warunków, a nie ostateczna decyzja inwestycyjna.
Wyjaśnienie pojęć: Term Sheet to wstępny dokument opisujący główne warunki planowanej transakcji, ale zwykle nie oznacza jeszcze finalnej umowy. Due diligence to szczegółowe sprawdzenie spółki przed inwestycją. Warranty subskrypcyjne dają prawo do objęcia akcji w przyszłości po ustalonej cenie. Lock-up oznacza zobowiązanie inwestora, że przez określony czas nie będzie sprzedawał akcji. PVD to technologia naparowywania próżniowego używana w zaawansowanej produkcji materiałów i urządzeń.