Orange Polska i APG kupują Nexerę

Orange Polska wraz z funduszem APG podpisały umowę wstępną dotyczącą wspólnego przejęcia spółki Nexera Holding Sp. z o.o., jednego z największych operatorów hurtowych internetu światłowodowego w Polsce.

Wartość całej transakcji to 1,5 mld zł, z czego około 1,0 mld zł stanowi zadłużenie bankowe Nexery. Orange Polska i APG będą posiadać po 50% udziałów w Nexerze, a następnie wniosą ją do wspólnej spółki Światłowód Inwestycje.

Przejęcie Nexery pozwoli zwiększyć zasięg sieci światłowodowej Światłowód Inwestycje o 800 tys. gospodarstw domowych, co oznacza, że do 2028 roku zasięg tej infrastruktury wzrośnie do niemal 3,7 mln gospodarstw. Sieci Nexery i Światłowód Inwestycje praktycznie się nie pokrywają, co pozwoli na efektywne wykorzystanie obu infrastruktur i obniżenie kosztów działania.

Orange Polska podkreśla, że transakcja nie powinna istotnie wpłynąć na jej sytuację finansową ani poziom zadłużenia, ponieważ większość zadłużenia Nexery pozostanie w tej spółce.

Przejęcie Nexery wpisuje się w długoterminową strategię Orange Polska, która konsekwentnie inwestuje w rozwój sieci światłowodowej w Polsce, szczególnie na terenach wiejskich i w małych miastach, gdzie zapotrzebowanie na szybki internet rośnie.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

• Wzrost zasięgu i liczby potencjalnych klientów może przełożyć się na wyższe przychody w kolejnych latach.
• Oczekiwane synergie operacyjne i kosztowe mogą poprawić rentowność.
• Brak istotnego wpływu na zadłużenie Orange Polska ogranicza ryzyko finansowe.
• Wzmocnienie pozycji Orange Polska na rynku infrastruktury światłowodowej.

Ryzyka i szanse:

• Transakcja wymaga zgód regulacyjnych – jej finalizacja nie jest jeszcze pewna.
• Integracja Nexery z istniejącą infrastrukturą może przynieść dodatkowe koszty lub wyzwania operacyjne.
• Rosnący popyt na szybki internet na terenach wiejskich i w małych miastach to szansa na dalszy wzrost.

Wyjaśnienia:

• Enterprise Value – wartość całego przedsiębiorstwa, czyli suma wartości rynkowej i zadłużenia.
• Synergie operacyjne – oszczędności i korzyści wynikające z połączenia dwóch firm, np. niższe koszty działania.
• Model hurtowy – sieć udostępniana jest wszystkim operatorom detalicznym na równych zasadach, co zwiększa konkurencję i dostępność usług.