Orange Polska SA - Raport Kwartalny Q3 2025

Raport Kwartalny neutralny
Opublikowano: 22.10.2025

Podsumowanie AI

Orange Polska S.A. opublikowała skonsolidowany raport za 3 kwartały 2025 roku. Poniżej przedstawiam najważniejsze informacje z raportu oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

1. Wyniki finansowe – kluczowe liczby i zmiany

9M 2025 9M 2024 Zmiana (%)
Przychody (mln zł) 9 640 9 309 +3,6%
Zysk operacyjny (mln zł) 1 103 1 079 +2,2%
Zysk netto (mln zł) 693 712 -2,7%
EBITDAaL (mln zł) 2 612 2 527 +3,4%
eCapex (mln zł) 1 127 1 134 -0,6%
Organiczne przepływy pieniężne (mln zł) 668 664 +0,6%

Interpretacja: Przychody i zysk operacyjny rosną, ale zysk netto lekko spadł. Wzrost EBITDAaL (zysk operacyjny powiększony o amortyzację i inne korekty) jest zgodny z prognozami spółki. Nakłady inwestycyjne (eCapex) utrzymują się na stabilnym poziomie.

2. Struktura akcjonariatu

Nie było zmian wśród głównych akcjonariuszy. Orange S.A. posiada 50,67% akcji, Allianz Polska OFE i Nationale-Nederlanden OFE mają razem ok. 14%, reszta to inwestorzy indywidualni i instytucjonalni.

3. Dywidenda

Wypłacono dywidendę 0,53 zł na akcję (łącznie 696 mln zł) z zysku za 2024 rok. Dywidenda została wypłacona 9 lipca 2025.

4. Najważniejsze wydarzenia i decyzje

  • Sprzedaż spółki zależnej Orange Energia (30 czerwca 2025) – wpływ na wyniki porównawcze, zysk ze sprzedaży: 60 mln zł.
  • Zakup częstotliwości 700 MHz (4 czerwca 2025) – koszt 712 mln zł, rezerwacja na 15 lat. To inwestycja w rozwój sieci mobilnej.
  • Nowe pożyczki od spółek z grupy Orange na 2,9 mld zł (lipiec 2025), przeznaczone na refinansowanie zadłużenia w 2026 roku.
  • Brak istotnych zmian w zarządzie i radzie nadzorczej.

5. Ryzyka i zagrożenia

  • Trwa postępowanie UOKiK dotyczące warunków utraty rabatu za łączenie usług i prezentacji cen – potencjalne ryzyko kar lub konieczności zmiany praktyk.
  • Spółka uczestniczy w różnych postępowaniach sądowych i podatkowych, które mogą skutkować wypływem środków pieniężnych w przyszłości.
  • Ryzyka regulacyjne – decyzje urzędów mogą mieć negatywny wpływ na działalność.

6. Plany rozwojowe i inwestycyjne

  • Kontynuacja inwestycji w sieć mobilną (nowe częstotliwości) i światłowodową.
  • Strategia zakłada dalszy wzrost przychodów i EBITDAaL na poziomie niskiego jednocyfrowego wzrostu w 2025 roku.
  • Spółka podtrzymuje prognozy finansowe na cały 2025 rok.

7. Płynność i zadłużenie

  • Dług finansowy netto wzrósł do 4 155 mln zł (z 3 670 mln zł na koniec 2024), wskaźnik długu do EBITDAaL: 1,2 (bezpieczny poziom).
  • Środki pieniężne na koniec września 2025: 618 mln zł.

8. Pozostałe istotne informacje

  • Nie odnotowano utraty kluczowych klientów ani podpisania nowych dużych kontraktów.
  • Nie było istotnych zdarzeń po zakończeniu okresu sprawozdawczego.

Publikacja raportu kwartalnego: 22 października 2025

Wypłata dywidendy: 9 lipca 2025

Sprzedaż Orange Energia: 30 czerwca 2025

Zakup częstotliwości 700 MHz: 4 czerwca 2025

Podjęcie uchwały o dywidendzie (WZA): 17 kwietnia 2025

Nowe umowy pożyczek: 24 lipca 2025

Podsumowanie dla inwestorów:

Orange Polska utrzymuje stabilną sytuację finansową. Przychody i zysk operacyjny rosną, choć zysk netto lekko spadł (głównie przez czynniki jednorazowe). Spółka inwestuje w rozwój sieci, wypłaciła dywidendę i nie zmienia prognoz na 2025 rok. Ryzyka regulacyjne i prawne są obecne, ale nie ma nowych dużych zagrożeń. Dług jest pod kontrolą, a płynność dobra. Wyniki są zgodne z oczekiwaniami rynku.

Wyjaśnienia trudniejszych pojęć:

  • EBITDAaL – zysk operacyjny powiększony o amortyzację i inne korekty, pokazuje realną rentowność działalności operacyjnej.
  • eCapex – ekonomiczne nakłady inwestycyjne, czyli wydatki na rozwój firmy po odjęciu wpływów ze sprzedaży aktywów.
  • Organiczne przepływy pieniężne – gotówka generowana przez podstawową działalność firmy, po odjęciu inwestycji i spłat leasingów.
  • Dług finansowy netto – suma wszystkich zobowiązań finansowych minus środki pieniężne, pokazuje realne zadłużenie firmy.

Statystyki przetwarzania

3

Załączniki

1,557

Tokenów (dokument)

34,794

Tokenów (łącznie)

Tokeny to koszt analizy AI - każde słowo i znak wymaga przetworzenia. Dłuższe dokumenty = więcej tokenów.

Pełna treść dokumentu

ORANGE POLSKA SA Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 3/2025 QSr Raport okresowy kwartalny skonsolidowany 3/2025 QSr WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR 3 kwartał(y) narastająco / 2025 okres od 2025-01-01 do 2025-09-30 3 kwartał(y) narastająco / 2024 okres od 2024-01-01 do 2024-09-30 3 kwartał(y) narastająco / 2025 okres od 2025-01-01 do 2025-09-30 3 kwartał(y) narastająco / 2024 okres od 2024-01-01 do 2024-09-30 dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Przychody 9 640 000 9 309 000 2 275 463 2 163 777 Zysk z działalności operacyjnej 1 103 000 1 079 000 260 356 250 802 Zysk przed opodatkowaniem 841 000 876 000 198 513 203 617 Zysk netto 693 000 712 000 163 578 165 497 Zysk netto przypisany właścicielom Orange Polska S.A. 693 000 712 000 163 578 165 497 Zysk na jedną akcję (w złotych/euro) (podstawowy i rozwodniony) 0.53 0.54 0.13 0.13 Średnia ważona liczba akcji (w milionach) 1 312 1 312 1 312 1 312 Całkowite dochody ogółem 553 000 606 000 130 532 140 858 Całkowite dochody ogółem przypisane właścicielom Orange Polska S.A. 553 000 606 000 130 532 140 858 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 670 000 2 478 000 630 237 575 985 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 104 000) (1 509 000) (496 636) (350 751) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (495 000) (1 384 000) (116 842) (321 696) Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych, netto 71 000 (415 000) 16 759 (96 462) stan na 2025-09-30 2024-12-31 2025-09-30 2024-12-31 Aktywa obrotowe razem 3 715 000 3 791 000 870 186 887 199 Aktywa trwałe razem 22 960 000 22 807 000 5 378 057 5 337 468 Suma aktywów 26 675 000 26 598 000 6 248 243 6 224 667 Zobowiązania krótkoterminowe razem 4 202 000 4 856 000 984 259 1 136 438 Zobowiązania długoterminowe razem 8 969 000 8 101 000 2 100 862 1 895 858 Kapitał własny razem 13 504 000 13 641 000 3 163 122 3 192 371 Kapitał własny przypisany właścicielom Orange Polska S.A. 13 502 000 13 639 000 3 162 653 3 191 903 Kapitał zakładowy 3 937 000 3 937 000 922 187 921 367 dane dotyczące skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego 3 kwartał 3 kwartał 3 kwartał 3 kwartał narastająco/2025 narastająco/2024 narastająco/2025 narastająco/2024 okres od 2025-01-01 od 2024-01-01 od 2025-01-01 od 2024-01-01 do 2025-09-30 do 2024-09-30 do 2025-09-30 do 2024-09-30 Przychody 8 500 000 8 325 000 2 006 373 1 935 056 Zysk z działalności operacyjnej 1 099 000 1 147 000 259 412 266 608 Zysk przed opodatkowaniem 908 000 1 025 000 214 328 238 250 Zysk netto 750 000 853 000 177 033 198 271 Zysk na jedną akcję (w złotych/euro) (podstawowy i rozwodniony) 0.57 0.65 0.13 0.15 Średnia ważona liczba akcji (w milionach) 1 312 1 312 1 312 1 312 Całkowite dochody ogółem 676 000 755 000 159 566 175 492 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 2 664 000 2 567 000 628 821 596 671 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 109 000) (1 526 000) (497 817) (354 702) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (484 000) (1 427 000) (114 245) (331 691) Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych, netto 71 000 (386 000) 16 759 (89 722) stan na 2025-09-30 2024-12-31 2025-09-30 2024-12-31 Aktywa obrotowe razem 3 364 000 3 214 000 787 970 752 165 Aktywa trwałe razem 22 425 000 22 138 000 5 252 741 5 180 903 Suma aktywów 25 789 000 25 352 000 6 040 711 5 933 068 Zobowiązania krótkoterminowe razem 4 116 000 4 561 000 964 115 1 067 400

Kluczowe tematy

przychody zyski