Pepco Group N.V. poinformowała o skutecznym przeprowadzeniu dwóch ważnych operacji finansowych: refinansowaniu kredytów bankowych oraz emisji obligacji w Polsce. Oba działania mają na celu poprawę sytuacji finansowej firmy, obniżenie kosztów zadłużenia i zwiększenie elastyczności finansowej.

Najważniejsze informacje finansowe:

Nowe linie kredytowe Wartość Termin spłaty Oprocentowanie (marża powyżej EURIBOR)
3-letnia linia kredytowa 235 mln EUR 5 listopada 2028 1,55%
5-letnia linia kredytowa 235 mln EUR 5 listopada 2030 1,70%
5-letni kredyt odnawialny (wielowalutowy) 300 mln EUR Możliwość przedłużenia o 2 lata 1,35%

Emisja obligacji: Spółka zależna PEU (FIN) plc wyemitowała obligacje o wartości 600 mln PLN (ok. 141 mln EUR) w ramach programu o łącznej wartości 2 mld PLN. Oprocentowanie obligacji zostało ustalone na 4,50% w EUR (po przeliczeniu przez instrumenty finansowe typu swap).

Cel refinansowania: Nowe środki zostaną przeznaczone na spłatę wcześniejszych zobowiązań, w tym:

  • Kredyt terminowy o wartości 250 mln EUR (zapadalność: kwiecień 2026)
  • Kredyt odnawialny o wartości 390 mln EUR (zapadalność: kwiecień 2027)
  • Pozostała część obligacji zabezpieczonych o wartości 200 mln EUR (zapadalność: lipiec 2028, oprocentowanie: 7,25%)

Wpływ na inwestorów:

  • Nowe finansowanie pozwoli na obniżenie kosztów obsługi długu dzięki niższemu oprocentowaniu.
  • Poprawa struktury zadłużenia zwiększa bezpieczeństwo finansowe spółki i jej elastyczność w zarządzaniu płynnością.
  • Duże zainteresowanie banków i inwestorów obligacyjnych świadczy o zaufaniu do strategii i modelu biznesowego Pepco.

Ryzyka i szanse:

  • Ryzyko kursowe i stóp procentowych zostało ograniczone dzięki zastosowaniu instrumentów finansowych (swapów).
  • Nowe finansowanie daje spółce większe możliwości rozwoju i inwestycji.
  • Wysoka płynność i dostęp do kapitału mogą być przewagą konkurencyjną w trudniejszych warunkach rynkowych.

Podpisanie umowy kredytowej: 7 listopada 2025

Przydział i emisja obligacji: 6 listopada 2025

Rejestracja obligacji w KDPW: 7 listopada 2025

Termin spłaty 3-letniej linii kredytowej: 5 listopada 2028

Termin spłaty 5-letniej linii kredytowej: 5 listopada 2030

Termin spłaty wcześniejszych zobowiązań: kwiecień 2026, kwiecień 2027, lipiec 2028

Wyjaśnienie trudniejszych pojęć:

  • Refinansowanie – zamiana starych, droższych kredytów na nowe, tańsze, co pozwala obniżyć koszty zadłużenia.
  • Obligacje – papiery wartościowe, dzięki którym spółka pożycza pieniądze od inwestorów na określony czas i procent.
  • Marża powyżej EURIBOR – dodatkowy koszt kredytu doliczany do podstawowej stopy procentowej obowiązującej w Europie.
  • Swap walutowo-procentowy (CCIRS) – instrument finansowy pozwalający zamienić zobowiązania w jednej walucie i oprocentowaniu na inne, co pomaga ograniczyć ryzyko kursowe i zmienność stóp procentowych.
  • KDPW – Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, instytucja rejestrująca papiery wartościowe w Polsce.