PKO Bank Polski poinformował o dopuszczeniu do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu nowych obligacji nieuprzywilejowanych (tzw. senior non preferred notes) o łącznej wartości 500.000.000 EUR (około 2,12 mld PLN według kursu z 30 czerwca 2025 r.).
Obligacje zostały wyemitowane w ramach międzynarodowego programu EMTN i otrzymały rating Baa2 od agencji Moody’s, co oznacza umiarkowany poziom ryzyka kredytowego (średnia wiarygodność).
| Parametr | Wartość |
| Wartość emisji | 500.000.000 EUR (~2,12 mld PLN) |
| Liczba obligacji | 5.000 sztuk |
| Wartość jednej obligacji | 100.000 EUR (~424.190 PLN) |
| Oprocentowanie (pierwsze 5 lat) | 3,625% rocznie (stałe, płatne raz w roku) |
| Oprocentowanie (ostatni rok) | EURIBOR 3M + 1,42% (zmienne, płatne kwartalnie) |
| Data emisji | 30 czerwca 2025 |
| Data wykupu | 30 czerwca 2031 |
| Możliwość wcześniejszego wykupu | 30 czerwca 2030 (na żądanie emitenta) |
| Rating Moody’s | Baa2 |
Obligacje są notowane na giełdzie w Luksemburgu i podlegają prawu angielskiemu, z wyjątkiem kilku kluczowych kwestii (np. ewentualnej restrukturyzacji), które podlegają prawu polskiemu.
Potencjalny wpływ na inwestorów:
- Emisja obligacji zwiększa możliwości finansowania PKO BP na rynkach międzynarodowych.
- Stałe oprocentowanie przez pierwsze 5 lat daje przewidywalność kosztów obsługi długu.
- Rating Baa2 oznacza umiarkowane ryzyko – inwestorzy powinni być świadomi, że nie są to obligacje o najwyższym bezpieczeństwie, ale też nie są to papiery wysokiego ryzyka.
- Możliwość wcześniejszego wykupu daje bankowi elastyczność w zarządzaniu zadłużeniem.
Ryzyka i szanse:
- Wzrost zadłużenia może zwiększyć koszty finansowe banku, jeśli warunki rynkowe się pogorszą.
- Obligacje nieuprzywilejowane są spłacane po innych zobowiązaniach banku w przypadku problemów finansowych (wyższe ryzyko niż obligacje uprzywilejowane).
- Obecność na międzynarodowym rynku może poprawić rozpoznawalność PKO BP i ułatwić kolejne emisje.
Data emisji obligacji: 30 czerwca 2025
Data dopuszczenia do obrotu i pierwszego notowania: 30 czerwca 2025
Data opcjonalnego wcześniejszego wykupu: 30 czerwca 2030
Data wykupu obligacji: 30 czerwca 2031
Wyjaśnienia trudnych pojęć:
- Obligacje nieuprzywilejowane (senior non preferred notes) – w razie problemów finansowych spółki są spłacane po innych długach, ale przed akcjonariuszami.
- Program EMTN – międzynarodowy program emisji obligacji, pozwalający na szybkie pozyskiwanie kapitału na różnych rynkach.
- Rating Baa2 – ocena wiarygodności kredytowej, oznaczająca umiarkowane ryzyko inwestycyjne.
- EURIBOR 3M – referencyjna stopa procentowa dla pożyczek między bankami w strefie euro na 3 miesiące.