PKO Bank Polski zakończył 23 czerwca 2025 emisję obligacji o wartości nominalnej 500 mln euro (ok. 2,13 mld zł wg kursu NBP z tego dnia). Obligacje zostały wyemitowane w ramach międzynarodowego programu EMTN i będą notowane na giełdach w Luksemburgu oraz Warszawie.
Najważniejsze informacje z emisji:
| Wartość emisji | 500 000 000 EUR (ok. 2 134 811 828 PLN) |
| Liczba obligacji | 5 000 sztuk |
| Cena emisyjna | 99,928% wartości nominalnej |
| Marża ponad stawkę bazową | 142 punkty bazowe |
| Okres obligacji | 6 lat (możliwość wcześniejszego wykupu po 5 latach) |
| Liczba zapisów | 13 792 sztuk (od 80 podmiotów) |
| Liczba przydzielonych obligacji | 5 000 sztuk (dla 75 podmiotów) |
| Stopa redukcji | 63,75% |
Co to oznacza dla inwestorów?
Emisja spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem – chętnych było niemal trzykrotnie więcej niż dostępnych obligacji. Ostatecznie przydzielono je 75 inwestorom. Tak wysoka redukcja zapisów (ponad 63%) świadczy o dużym zaufaniu rynku do PKO BP i stabilności banku.
Obligacje są tzw. "senioralnymi nieuprzywilejowanymi" – oznacza to, że w przypadku problemów finansowych banku, ich posiadacze mają prawo do spłaty po innych wierzycielach, ale przed akcjonariuszami. Obligacje te są elementem budowania bezpieczeństwa finansowego banku i spełniają wymogi regulacyjne.
Bank nie podał jeszcze ostatecznych kosztów emisji – zostaną one ujawnione w osobnym raporcie po rozliczeniu wszystkich płatności.
Data rozpoczęcia i zakończenia subskrypcji: 23 czerwca 2025
Data przydziału obligacji: 23 czerwca 2025
Data zatwierdzenia prospektu przez regulatora: 17 kwietnia 2025
Data publikacji raportu: 23 czerwca 2025
Wyjaśnienie trudniejszych pojęć:
- Obligacje senioralne nieuprzywilejowane (senior non preferred notes) – rodzaj obligacji, które w razie problemów finansowych banku są spłacane po innych długach, ale przed akcjonariuszami. Są one ważnym elementem bezpieczeństwa finansowego banku.
- Stopa redukcji – procent zapisów, które nie zostały zrealizowane z powodu dużego zainteresowania. W tym przypadku ponad 63% chętnych nie otrzymało obligacji.
- Marża ponad stawkę bazową – dodatkowe oprocentowanie, które inwestor otrzymuje ponad podstawową stopę procentową (np. EURIBOR).
- Program EMTN – międzynarodowy program emisji obligacji, pozwalający na szybkie i elastyczne pozyskiwanie kapitału na rynkach zagranicznych.
Podsumowanie: Emisja obligacji przez PKO BP przebiegła bardzo sprawnie i spotkała się z dużym zainteresowaniem inwestorów. To pozytywny sygnał dla rynku i potwierdzenie stabilnej pozycji banku. Dla inwestorów oznacza to, że bank skutecznie pozyskuje finansowanie i cieszy się zaufaniem na rynku międzynarodowym.