Rawlplug S.A. – Podsumowanie półrocza 2025
W pierwszym półroczu 2025 roku Grupa Rawlplug odnotowała wyraźne pogorszenie wyników finansowych w porównaniu do analogicznego okresu 2024 roku. Spółka zmaga się z trudnym otoczeniem rynkowym, spadkiem sprzedaży i rosnącymi kosztami, co przełożyło się na stratę netto. Poniżej najważniejsze informacje z raportu:
| 1H 2025 | 1H 2024 | Zmiana % | |
| Przychody ze sprzedaży (tys. zł) | 528 564 | 569 186 | -7,1% |
| Zysk z działalności operacyjnej (tys. zł) | 25 644 | 47 071 | -45,5% |
| Zysk brutto (tys. zł) | 326 | 38 293 | -99,1% |
| Zysk netto (tys. zł) | -946 | 28 288 | -103,3% |
| EBITDA (tys. zł) | 51 930 | 73 700 | -29,5% |
| Marża brutto na sprzedaży | 37,7% | 37,0% | +0,7 p.p. |
| Wynik na akcję (zł) | -0,14 | 0,73 | - |
Najważniejsze informacje i zmiany:
- Spadek przychodów o 7,1% – głównie przez niższą sprzedaż zagraniczną (spadek eksportu o 8,8%). Sprzedaż krajowa spadła o 3,8%.
- Strata netto w wysokości 946 tys. zł wobec zysku 28,3 mln zł rok wcześniej.
- Znaczny wzrost kosztów operacyjnych – koszty sprzedaży wzrosły o 7%, a koszty ogólnego zarządu o 10,2%. Udział kosztów w sprzedaży wzrósł z 28% do 32,5%.
- Wzrost kosztów finansowych o 67,4% (głównie odsetki i straty kursowe).
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej były ujemne (-7,7 mln zł), co oznacza, że firma więcej wydała niż zarobiła na swojej podstawowej działalności.
- Wskaźniki płynności pogorszyły się (wskaźnik bieżącej płynności spadł z 1,70 do 1,49).
Struktura akcjonariatu (stan na 28.08.2025):
| Akcjonariusz | Liczba akcji | Udział % |
| Amicus Poliniae Sp. z o.o. | 17 453 750 | 56,19% |
| Radosław Koelner | 3 189 371 | 10,27% |
| PKO BP Bankowy PTE S.A. | 2 933 639 | 9,45% |
| Nationale Nederlanden PTE S.A. | 2 842 138 | 9,15% |
| Pozostali | 4 640 503 | 14,94% |
Dywidenda: Wypłata dywidendy za 2024 rok w wysokości 0,40 zł na akcję (łącznie 12,42 mln zł).
Dzień ustalenia prawa do dywidendy: 14 sierpnia 2025.
Dzień wypłaty dywidendy: 29 sierpnia 2025.
Zmiany organizacyjne i inwestycje:
- Od 1 stycznia 2025 konsolidacja spółki Rawlplug 5PL Sp. z o.o. (centrum dystrybucyjne w Kożuchowie).
- Wdrożenie nowego systemu ERP (IFS) od 1 kwietnia 2025 – kluczowy krok w cyfryzacji firmy.
- Wydatki inwestycyjne w 1H 2025: 31,5 mln zł (modernizacja maszyn, rozwój IT, rozbudowa fabryki w Wietnamie).
Ryzyka i wyzwania:
- Niepewność w branży budowlanej i przemysłowej, spadek popytu na wyroby śrubowe.
- Presja na obniżanie cen przy rosnących kosztach produkcji.
- Wysokie koszty finansowe (odsetki, kursy walut, instrumenty pochodne).
- Ryzyko związane z wojną w Ukrainie – nie można obecnie oszacować wpływu na przyszłe wyniki.
- Wysokie zadłużenie – wskaźnik ogólnego zadłużenia wzrósł do 53,5%.
Plany rozwojowe:
- Kontynuacja ekspansji na nowe rynki (Azja, Afryka, Australia, Ameryka).
- Rozwój nowych produktów, inwestycje w badania i rozwój.
- Wzrost produkcji w Wietnamie (obecnie 30% produkcji Grupy).
- Rozwój platformy e-commerce i cyfrowych narzędzi dla klientów.
Ważne daty i wydarzenia:
Publikacja raportu półrocznego: 28 sierpnia 2025
Wypłata dywidendy: 29 sierpnia 2025
Dzień ustalenia prawa do dywidendy: 14 sierpnia 2025
Uruchomienie systemu ERP (IFS): 1 kwietnia 2025
Konsolidacja Rawlplug 5PL Sp. z o.o.: 1 stycznia 2025
Podwyższenie kapitału Rawlplug 5PL Sp. z o.o.: 17 lutego 2025
Podwyższenie kapitału Rawlplug Energia Odnawialna Sp. z o.o.: 3 lutego 2025
Nabycie 51% udziałów Rawlplug California Inc.: 5 marca 2025
Likwidacja Rawlplug Dystrybucja Sp. z o.o.: 29 lipca 2025
Likwidacja Rawlplug Ireland (Export) Limited: 14 kwietnia 2025
Podsumowanie dla inwestorów:
- Wyniki finansowe za pierwsze półrocze 2025 roku są znacznie słabsze od oczekiwań – spółka zanotowała stratę netto.
- Wysokie koszty i spadek sprzedaży to główne problemy.
- Sytuacja płynnościowa i zadłużenie pogorszyły się, co zwiększa ryzyko finansowe.
- Spółka wypłaca dywidendę, ale jej przyszłość zależy od poprawy wyników.
- Zarząd nie opublikował prognoz na 2025 rok.
- Firma inwestuje w cyfryzację, nowe produkty i ekspansję zagraniczną, co może przynieść efekty w dłuższym terminie.
Wyjaśnienia pojęć:
- EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację; pokazuje, ile firma zarabia na podstawowej działalności przed kosztami finansowymi i podatkami.
- Marża brutto – procentowy udział zysku ze sprzedaży w przychodach; im wyższa, tym lepiej.
- Płynność bieżąca – pokazuje, czy firma ma wystarczająco środków, by spłacić bieżące zobowiązania.
- Wskaźnik zadłużenia – im wyższy, tym większa część majątku firmy jest finansowana długiem.
- SWAP na stopę procentową – umowa zabezpieczająca przed zmianami oprocentowania kredytów.
Wnioski: Sytuacja Rawlplug w pierwszym półroczu 2025 jest trudna, ale firma podejmuje działania naprawcze i inwestuje w rozwój. Inwestorzy powinni uważnie obserwować kolejne raporty i efekty wdrażanych zmian.