Opinia biegłego rewidenta z badania Planu Podziału

Synektik S.A. opublikowała opinię niezależnego biegłego rewidenta dotyczącą Planu Podziału spółki. Poniżej przedstawiam najważniejsze informacje oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

1. Kluczowe informacje o podziale:

• Synektik S.A. (spółka dzielona) wydziela część swojego majątku – tzw. Działalność Wydzielaną (obejmującą projekt Kardioznacznik oraz Centrum Badań nad Nowymi Cząsteczkami – CBNC) i przenosi ją do nowej spółki Syn2bio S.A. (spółka przejmująca).
• Akcjonariusze Synektik S.A. za każdą posiadaną akcję otrzymają jedną akcję Syn2bio S.A. (stosunek wymiany 1:1), zachowując jednocześnie swoje dotychczasowe akcje Synektik S.A.
• Podział nie wiąże się z koniecznością dopłat ani obniżeniem kapitału zakładowego Synektik S.A.

2. Wartości wycen i struktura:

3. Najważniejsze skutki dla akcjonariuszy:

• Akcjonariusze Synektik S.A. otrzymają akcje Syn2bio S.A. w stosunku 1:1.
• Po podziale będą posiadali akcje dwóch spółek: Synektik S.A. (bez Działalności Wydzielanej) oraz Syn2bio S.A. (z projektami Kardioznacznik i CBNC).
• Syn2bio S.A. planuje wprowadzenie akcji do obrotu na GPW (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie).
• Struktura akcjonariatu Syn2bio S.A. po podziale: ok. 97,71% udziału będą mieli dotychczasowi akcjonariusze Synektik S.A., a ok. 2,29% dotychczasowi akcjonariusze Syn2bio S.A.

4. Opinia biegłego rewidenta:

• Biegły rewident potwierdził, że Plan Podziału został przygotowany poprawnie i rzetelnie, a stosunek wymiany akcji jest uzasadniony.
• Wskazano, że wyceny opierają się na prognozach i założeniach, które mogą różnić się od rzeczywistych wyników w przyszłości.
• Bilans Synektik S.A. na dzień 30.06.2025 nie był badany przez niezależnego biegłego rewidenta, co jest standardową praktyką przy tego typu podziałach.

5. Składniki majątku i prawa przechodzące do Syn2bio S.A.:

• Rzeczowe aktywa trwałe (sprzęt laboratoryjny, samochody, itp.)
• Prawa do patentów i własności intelektualnej związanej z projektami
• Umowy, koncesje, zgody na badania kliniczne (EMA, FDA)
• Pracownicy i współpracownicy związani z Działalnością Wydzielaną
• Środki pieniężne i roszczenia do 50 mln zł finansowania

6. Ryzyka i szanse:

• Szansa: Wyodrębnienie innowacyjnych projektów (Kardioznacznik, CBNC) do osobnej spółki może ułatwić ich rozwój, pozyskanie finansowania i współpracę z partnerami branżowymi.
• Ryzyko: Wartość nowych akcji Syn2bio S.A. opiera się na wycenach projektów badawczych, które nie generują jeszcze przychodów – ich przyszła wartość zależy od powodzenia badań i komercjalizacji.
• Ryzyko: Prognozy finansowe i założenia mogą się nie sprawdzić, co może wpłynąć na wartość akcji Syn2bio S.A. oraz Synektik S.A. po podziale.

7. Zmiany w zarządzie i szczególne uprawnienia:

• Nie przewiduje się zmian w zarządzie ani przyznania szczególnych korzyści członkom organów.
• Założyciel Synektik S.A., Cezary Kozanecki, zachowuje osobiste uprawnienia do powoływania części Rady Nadzorczej w obu spółkach, jeśli posiada odpowiedni udział w akcjach.

Wyjaśnienia pojęć:

• Podział przez wydzielenie – część majątku jednej spółki jest przenoszona do nowej spółki, a dotychczasowi akcjonariusze otrzymują akcje nowej spółki.
• Parytet wymiany akcji – stosunek, w jakim akcjonariusze otrzymują nowe akcje za posiadane dotychczas.
• DCF (Discounted Cash Flow) – metoda wyceny oparta na prognozowanych przyszłych przepływach pieniężnych.
• EV/EBITDA – wskaźnik porównujący wartość firmy do jej zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację.
• Kapitał zakładowy – suma wartości nominalnej wszystkich akcji spółki.
• KDPW – Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, instytucja obsługująca rejestrację akcji.

Podsumowanie dla inwestorów: Podział Synektik S.A. i utworzenie Syn2bio S.A. to strategiczny krok mający na celu wyodrębnienie innowacyjnych projektów i ułatwienie ich rozwoju. Akcjonariusze Synektik S.A. otrzymają dodatkowe akcje nowej spółki, co daje im udział w potencjalnych przyszłych zyskach z projektów badawczych. Warto jednak pamiętać, że wycena tych projektów opiera się na prognozach i wiąże się z ryzykiem typowym dla branży innowacyjnej.