TOYA SA - Raport kwartalny Q3 2025

Podsumowanie wyników finansowych TOYA S.A. za 3 kwartały 2025 roku (narastająco do 30 września 2025):

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

- Wzrost przychodów o 12,8% r/r, głównie dzięki większej sprzedaży hurtowej, eksportowej oraz do sieci handlowych. Spadek odnotowano w kanale e-commerce (-13,9%), co wynikało ze zmiany strategii cenowej.
- Zysk netto wzrósł o 23,7% r/r, co świadczy o poprawie rentowności.
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej są wyraźnie dodatnie (80,3 mln zł wobec ujemnych 54,4 mln zł rok temu), co oznacza poprawę płynności.
- Znaczny spadek zadłużenia krótkoterminowego (o 117,5 mln zł), głównie dzięki spłacie kredytów i rozliczeniu zobowiązań wobec dostawców.
- Skup akcji własnych: w czerwcu 2025 r. spółka skupiła 1 004 979 akcji po 8 zł za sztukę (łącznie 8,04 mln zł).
- Brak nowych kredytów bankowych na koniec września 2025 r. (wcześniej 33,8 mln zł zadłużenia).
- Brak istotnych zmian w zarządzie i radzie nadzorczej w analizowanym okresie.
- Brak istotnych postępowań sądowych oraz innych zagrożeń prawnych.
- Brak publikowanych prognoz finansowych na 2025 rok.

Zmiany w strukturze akcjonariatu:

Nie odnotowano zmian wśród największych akcjonariuszy od poprzedniego raportu. Najwięksi akcjonariusze to:

• Jan Szmidt – 37,69%
• Romuald Szałagan – 12,86%
• Generali OFE – 6,66%

Dywidendy:

W czerwcu 2025 r. Walne Zgromadzenie zdecydowało o przeznaczeniu zysku za 2024 rok (55,7 mln zł) na kapitał zapasowy, nie wypłacono dywidendy.

Zmiany w statucie spółki:

W sierpniu 2025 r. zarejestrowano zmiany w statucie dotyczące m.in. wyboru firmy audytorskiej do atestacji raportu zrównoważonego rozwoju oraz zasad podejmowania uchwał na walnym zgromadzeniu.

Ryzyka i zagrożenia:

• Wojna w Ukrainie i sankcje na Rosję oraz Białoruś wpływają na ograniczenie sprzedaży na tych rynkach, choć spółka rekompensuje to wzrostem sprzedaży na Ukrainę i innych rynkach.
• Możliwe spowolnienie obrotu handlowego z krajami objętymi sankcjami.
• Spółka otrzymała wezwania do zapłaty dodatkowego wynagrodzenia (3,6 mln zł), ale zarząd ocenia, że nie ma podstaw do ich uznania i nie utworzył rezerwy na ten cel.

Plany rozwojowe i inwestycyjne:

• Rozwój nowoczesnego magazynu w Chinach (Yato Tools Jiaxing) – kluczowy dla logistyki i ekspansji na rynki zagraniczne.
• Wzmacnianie obecności na rynkach zagranicznych, zwłaszcza w Ameryce Południowej i Afryce.
• Poszukiwanie atrakcyjnych celów do przejęć (akwizycje).
• Kontynuacja rozwoju oferty produktowej i automatyzacji procesów logistycznych.

Segmenty działalności:

Najważniejsze daty:

Wyjaśnienia pojęć:

• Skup akcji własnych – spółka kupuje swoje akcje z rynku, co może być sygnałem, że zarząd uważa je za niedowartościowane lub chce poprawić wskaźniki finansowe na akcję.
• Kapitał zapasowy – część zysku zatrzymana w firmie, przeznaczona na przyszłe inwestycje lub zabezpieczenie.
• Przepływy pieniężne – pokazują, ile pieniędzy faktycznie wpłynęło i wypłynęło z firmy, niezależnie od księgowych zysków.
• Segmenty działalności – różne kanały sprzedaży, np. hurt, eksport, sieci handlowe, e-commerce.
• Odpis aktualizujący – korekta wartości zapasów lub należności, jeśli istnieje ryzyko, że nie uda się ich sprzedać lub odzyskać.

Podsumowanie dla inwestorów:

TOYA S.A. prezentuje bardzo dobre wyniki finansowe za 3 kwartały 2025 roku – zarówno przychody, jak i zyski wyraźnie wzrosły, a spółka poprawiła płynność i zmniejszyła zadłużenie. Warto zwrócić uwagę na spadek sprzedaży w e-commerce, ale jest on rekompensowany wzrostami w innych kanałach. Spółka nie wypłaciła dywidendy za 2024 rok, przeznaczając zysk na kapitał zapasowy. Zarząd nie widzi obecnie istotnych zagrożeń dla działalności, choć sytuacja geopolityczna w Europie Wschodniej może wpływać na wyniki w przyszłości. Plany rozwojowe i inwestycyjne są ambitne, a spółka szuka okazji do dalszego wzrostu, także poprzez przejęcia.