Zwołanie Zwyczajnego i Nadzwyczajnego WZA na 31 marca 2026

Wyniki finansowe UniCredit za 2025 rok pokazują rekordowy zysk netto na poziomie 10,9 mld euro dla Grupy oraz 8,1 mld euro dla spółki-matki. Przychody Grupy wyniosły 24,5 mld euro (spadek o 1,3% r/r), a koszty operacyjne pozostały pod kontrolą i wyniosły 9,4 mld euro. Bank utrzymał bardzo wysoką rentowność kapitału (RoTE) na poziomie 19,2% oraz współczynnik CET1 na poziomie 14,75%, znacznie powyżej wymogów regulacyjnych.

W 2025 roku UniCredit wypłacił rekordową dywidendę (łącznie 4,75 mld euro w gotówce) oraz przeprowadził skup akcji własnych o wartości 4,75 mld euro, co razem daje 9,5 mld euro zwrotu dla akcjonariuszy. Nowa polityka dywidendowa zakłada wypłatę ok. 50% zysku netto Grupy w formie dywidendy gotówkowej.

Bank odnotował stabilny wzrost portfela kredytowego (+3,6% r/r), przy jednoczesnym utrzymaniu niskiego poziomu ryzyka kredytowego (koszt ryzyka 15 pb, wskaźnik NPE 2,7%). Wskaźnik pokrycia rezerwami dla portfela trudnych kredytów wyniósł 44%. Wyniki z opłat i prowizji wzrosły o 3,3% r/r, głównie dzięki sprzedaży produktów inwestycyjnych i ubezpieczeniowych.

W 2025 roku UniCredit zakończył wewnętrzną reorganizację – przejął pełną kontrolę nad spółkami ubezpieczeniowymi we Włoszech oraz zrealizował strategiczne inwestycje w Commerzbank (26,8% udziałów) i Alpha Bank (29,8% udziałów). Bank kontynuował program redukcji kosztów i inwestycji w cyfryzację, co pozwoliło utrzymać wysoką efektywność operacyjną (wskaźnik kosztów do dochodów 38,5%).

Wskaźniki płynności (LCR, NSFR) oraz kapitałowe (CET1, MREL) pozostają na bardzo wysokim poziomie, zapewniając bezpieczeństwo nawet w warunkach niepewności geopolitycznej. Bank nie odnotował istotnych negatywnych skutków ekspozycji na Rosję – portfel rosyjski został znacząco zredukowany, a ryzyko jest pod kontrolą.

Wyjaśnienia:
• CET1 – kluczowy wskaźnik kapitałowy banku, pokazujący odporność na ryzyko.
• Cost of risk – koszt ryzyka kredytowego, im niższy, tym bezpieczniejszy portfel.
• Buy-back – skup akcji własnych, zwiększa wartość dla akcjonariuszy.
• RoTE – rentowność kapitału własnego, pokazuje efektywność banku.
• NPE – wskaźnik kredytów niepracujących (trudnych).

Podsumowanie: UniCredit utrzymuje bardzo dobrą kondycję finansową, wysoką rentowność i efektywność, a także bezpieczne wskaźniki kapitałowe i płynnościowe. Bank jest przygotowany na dalszy wzrost i kontynuuje politykę wysokich zwrotów dla akcjonariuszy. Dla inwestorów oznacza to stabilność, przewidywalność i atrakcyjne wypłaty dywidendowe.

Ryzyka: Bank monitoruje wpływ napięć geopolitycznych, zmian regulacyjnych i sytuacji makroekonomicznej, ale obecnie nie widzi istotnych zagrożeń dla swojej stabilności.