Wirtualna Polska Holding S.A. poinformowała o zawarciu warunkowej umowy sprzedaży 100% udziałów w Invia Flights Germany GmbH (IFG) przez swoją spółkę zależną Invia Flights s.r.o. Nowym nabywcą ma zostać Tongcheng International Investment Singapore Pte. Ltd., należąca do notowanej na giełdzie w Hongkongu Tongcheng Travel Holdings Limited.

Wartość transakcji (Enterprise Value): ok. 42,3 mln EUR. Ostateczna cena zostanie jeszcze skorygowana o zadłużenie i kapitał obrotowy IFG na dzień zamknięcia transakcji.

Transakcja jest warunkowa – musi zostać zatwierdzona przez niemiecki urząd (Federalne Ministerstwo Gospodarki i Energii). Zamknięcie transakcji nastąpi po spełnieniu tego warunku, o czym spółka poinformuje osobnym komunikatem.

IFG prowadzi platformy rezerwacji lotów w Niemczech, Austrii i Szwajcarii. W 2024 roku spółka osiągnęła 4,7 mln EUR skorygowanego zysku EBITDA (to wskaźnik pokazujący zysk operacyjny przed potrąceniem kosztów finansowych, podatków i amortyzacji).

Sprzedaż IFG wpisuje się w nową strategię Wirtualnej Polski, która chce się skoncentrować na działalności związanej z pakietami turystycznymi i turystyką krajową.

Wartość transakcji (Enterprise Value) 42,3 mln EUR
Zysk EBITDA IFG (2024) 4,7 mln EUR
Sprzedawany udział 100%

Potencjalny wpływ na inwestorów:

  • Sprzedaż aktywa może przynieść spółce znaczący zastrzyk gotówki.
  • Może to oznaczać poprawę płynności finansowej i skupienie się na bardziej rentownych lub strategicznych segmentach działalności.
  • Wyjście z rynku rezerwacji lotów w regionie DACH może oznaczać mniejsze ryzyko związane z działalnością zagraniczną.
  • Wynik transakcji zależy od kursu euro oraz ostatecznej korekty ceny.

Ryzyka:

  • Transakcja jest warunkowa – jeśli nie zostanie zatwierdzona przez niemiecki urząd, nie dojdzie do skutku.
  • Sprzedaż może oznaczać utratę części przychodów z rynku zagranicznego.

Zawarcie warunkowej umowy sprzedaży: 3 grudnia 2025

Oczekiwanie na zgodę niemieckiego urzędu (BMWE): data nieznana, zależna od decyzji administracyjnej

Informacja o zamknięciu transakcji: zostanie podana w osobnym raporcie po spełnieniu warunków

Wyjaśnienie trudnych pojęć:

  • Enterprise Value (EV) – wartość przedsiębiorstwa, uwzględniająca zarówno kapitał własny, jak i zadłużenie netto.
  • EBITDA – zysk operacyjny przed odliczeniem odsetek, podatków i amortyzacji. Pokazuje, ile spółka zarabia na swojej podstawowej działalności.
  • Warunkowa transakcja – umowa, która zostanie zrealizowana tylko po spełnieniu określonych warunków (np. uzyskanie zgody urzędu).