Raport roczny YANOSIK SA za 2025 rok

Yanosik pokazał bardzo mocny rok 2025. Przychody wzrosły do 63,4 mln zł, a zysk netto do 8,1 mln zł. To oznacza wyraźną poprawę skali biznesu i rentowności. Dodatkowo koszty operacyjne spadły, co przełożyło się na dużo lepszy wynik niż rok wcześniej. Z punktu widzenia inwestora to raport wyraźnie pozytywny.

W praktyce oznacza to, że spółka nie tylko sprzedała więcej, ale też dużo skuteczniej zamienia sprzedaż na gotówkę i zysk. Taka poprawa zwykle wzmacnia zaufanie do modelu biznesowego i daje większy komfort finansowania dalszego rozwoju.

Najmocniej poprawił się wynik sprzedażowy. Zysk ze sprzedaży wzrósł z 3,4 mln zł do 9,6 mln zł. Spółka wskazuje, że pomogły w tym wyższe przychody ze sprzedaży urządzeń i usług, a także niższe koszty towarów i niższe koszty pracy. W raporcie podano też, że sprzedaż urządzeń szczególnie przyspieszyła w listopadzie i grudniu 2025 dzięki akcjom promocyjnym z partnerami handlowymi.

W strukturze sprzedaży widać dwa ważne silniki wzrostu. Po stronie usług rosły m.in. abonamenty oraz przychody z aplikacji B2C, a po stronie towarów wzrosła sprzedaż urządzeń YANBOX i Flotis. To ważne, bo pokazuje, że spółka zarabia zarówno na sprzęcie, jak i na usługach powtarzalnych.

To sugeruje, że biznes rozwija się szerzej niż tylko w jednym obszarze. Szczególnie dobrze wygląda wzrost usług cyfrowych i abonamentowych, bo takie przychody są zwykle bardziej przewidywalne niż jednorazowa sprzedaż sprzętu.

Na poziomie bilansu spółka też wygląda lepiej niż rok wcześniej. Aktywa wzrosły do 30,0 mln zł, środki pieniężne do 11,3 mln zł, a kapitał własny do 10,1 mln zł. Jednocześnie należności krótkoterminowe wzrosły do 9,0 mln zł, co spółka tłumaczy większą sprzedażą z odroczonym terminem płatności. To nie jest samo w sobie zła informacja, ale warto obserwować, czy klienci nadal płacą terminowo.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 9,0 mln zł, czyli były dodatnie i wysokie. To ważne, bo potwierdza, że zysk nie jest tylko „na papierze”. Jednocześnie całkowity przyrost gotówki był niższy niż rok wcześniej, bo spółka wypłaciła dywidendę i finansowała inwestycje.

W raporcie widać też działania rozwojowe. Spółka zakończyła projekt Yanosik Maps i uruchomiła nowy projekt Marketplace. Celem jest rozbudowa aplikacji o nowe funkcje zakupowe i usługowe. Zarząd podkreśla też rozwój sprzętu, w tym wprowadzenie YANBOX GO. To może wspierać dalszy wzrost, ale jednocześnie oznacza potrzebę dalszych nakładów.

Po stronie operacyjnej spółka podaje, że liczba unikalnych użytkowników aplikacji wzrosła o około 7,5%, a liczba zgłoszonych zdarzeń drogowych o 6,32% rok do roku. To ważny sygnał, bo pokazuje, że baza użytkowników nadal rośnie, a produkt utrzymuje aktywność społeczności.

W akcjonariacie nie ma informacji o przekroczeniu ustawowych progów, ale raport pokazuje aktualną strukturę własności. Największe pakiety głosów mają Adam Tychmanowicz i Filip Kolendo, po około 34,5% głosów każdy. To oznacza, że kontrola nad spółką pozostaje skoncentrowana.

W obszarze władz spółki nie doszło do zmian w zarządzie, ale była zmiana w radzie nadzorczej i komitecie audytu. 2 września 2025 z rady nadzorczej zrezygnował Przemysław Szulakiewicz, a jego miejsce zajęła Monika Szulakiewicz. Dla inwestora to raczej informacja porządkowa niż czynnik zmieniający obraz biznesu.

Spółka wypłaciła w 2025 roku dywidendę w łącznej kwocie 5,62 mln zł. Z zestawienia zmian w kapitale wynika też propozycja podziału zysku za 2025 rok, po której kapitał własny po uwzględnieniu podziału spadłby do 5,17 mln zł. W samym dokumencie nie podano jednak wprost daty nowej wypłaty ani stawki dywidendy na akcję dla zysku za 2025 rok, więc tych danych nie można potwierdzić.

Po stronie ryzyk spółka wskazuje głównie na: sytuację makroekonomiczną, konkurencję, ryzyko technologiczne, bezpieczeństwo danych, zależność od sieci komórkowych, ryzyko walutowe i geopolityczne. To typowe ryzyka dla firmy technologicznej. Dodatkowo warto zwrócić uwagę na koncentrację dostawców w części sprzętowej oraz na wzrost należności handlowych.

Warto też pamiętać o zmianie technicznej dotyczącej akcji. 1 października 2025 zarejestrowano split akcji, czyli zwiększenie liczby akcji z 1 mln do 10 mln przy niezmienionym kapitale zakładowym. To nie zwiększa wartości spółki samo w sobie, ale zmienia dane „na akcję”, dlatego zysk na akcję i wartość księgowa na akcję są niższe niż rok wcześniej mimo poprawy wyników całej firmy.

Proste wyjaśnienie pojęć: EBITDA – wynik firmy przed amortyzacją i kosztami finansowymi, pokazuje jak zarabia podstawowy biznes. Split akcji – podział akcji na większą liczbę sztuk bez zmiany wartości całej spółki. Rozliczenia międzyokresowe przychodów – pieniądze już otrzymane, które spółka będzie ujmować jako przychód dopiero w kolejnych okresach, np. z abonamentów. ZCP – zorganizowana część przedsiębiorstwa, czyli wydzielony fragment biznesu, który można sprzedać osobno.