W pierwszym półroczu 2026 r. grupa yarrl wyraźnie zwiększyła sprzedaż i zysk. Duża część wzrostu wynika z przejęcia Grupy UPCOM, ale przychody bez tej grupy również wzrosły o 28,1% rok do roku. Jednocześnie zysk rósł wolniej niż sprzedaż, a działalność operacyjna zużyła gotówkę.
| Wyniki grupy, tys. zł | I półrocze 2026 | I półrocze 2025 | Zmiana |
|---|---|---|---|
| Przychody | 84 618 | 46 708 | +81,2% |
| Zysk operacyjny | 3 079 | 1 942 | +58,5% |
| Zysk netto grupy | 2 090 | 1 074 | +94,6% |
| Zysk przypadający akcjonariuszom yarrl | 1 439 | 1 074 | +34,0% |
| Gotówka z działalności operacyjnej | −253 | 1 563 | spadek |
Przejęcie mocno zwiększyło skalę działalności, lecz marża operacyjna — część sprzedaży pozostająca po pokryciu kosztów działalności — spadła z około 4,2% do 3,6%. Wzrost zysku netto całej grupy nie przełożył się w takim samym stopniu na akcjonariuszy yarrl, ponieważ część wyniku przypada pozostałym udziałowcom przejętej spółki. Ujemny przepływ gotówki wynikał przede wszystkim ze wzrostu należności i prac wykonanych, ale jeszcze niezafakturowanych.
Wyniki samej yarrl S.A. są słabsze niż obraz całej grupy: przychody wzrosły z 36 798 tys. zł do 49 106 tys. zł, ale zysk operacyjny spadł z 1 825 tys. zł do 323 tys. zł, a zysk netto z 1 177 tys. zł do 282 tys. zł. To ważne rozróżnienie dla inwestora oceniającego, skąd pochodzi poprawa wyników grupy.
UPCOM, nad którym yarrl objęła kontrolę, wniósł 24 806 tys. zł przychodów i utworzył nowy obszar usług polegających na udostępnianiu specjalistów IT klientom. Po zakończeniu półrocza spółka zawarła umowę z Głównym Inspektoratem Transportu Drogowego o maksymalnej wartości 14,54 mln zł brutto oraz umowę ramową z Sądem Apelacyjnym w Krakowie do 20,32 mln zł brutto. Podane kwoty są górnymi limitami, a nie gwarantowanymi przychodami.
Najważniejsze ryzyka to wzrost kredytów i pożyczek grupy z 1 206 tys. zł na koniec 2025 r. do 6 980 tys. zł, zobowiązanie związane z udziałami w UPCOM wynoszące 11 258 tys. zł oraz zależność od dużego klienta, który odpowiadał za 37% przychodów grupy. Na koniec półrocza grupa miała 4 182 tys. zł gotówki. Zniesiono też uprzywilejowanie akcji serii A i B, dzięki czemu udziały akcjonariuszy w liczbie głosów odpowiadają obecnie ich udziałom w liczbie akcji. Biegły rewident nie zgłosił zastrzeżeń w przeglądzie sprawozdań; przegląd ma jednak węższy zakres niż pełne badanie. Raport nie przedstawia nowej decyzji ani terminów dotyczących dywidendy dla akcjonariuszy yarrl.