ZE PAK zawiera umowę kredytu do 340 mln PLN

ZE PAK poinformował o podpisaniu znaczącej umowy finansowej z bankiem UniCredit SpA. Spółka pozyskała kredyt terminowy do kwoty 340 000 000 PLN, co jest istotne, bo daje finansowanie dla dużego projektu rozwojowego w obszarze odnawialnych źródeł energii.

Kredyt został podzielony na dwie części: Zieloną Transzę 295 000 000 PLN oraz Transzę B 45 000 000 PLN. Główna część środków ma zostać przeznaczona na Projekt Opole, czyli rozwój elektrowni wiatrowych w województwie opolskim o przewidywanej mocy około 500 MW. To pokazuje, że spółka kontynuuje przesuwanie działalności w stronę energetyki odnawialnej, co może być ważne dla jej przyszłych wyników i profilu biznesowego.

Dla inwestorów ważne jest też to, że spłata kredytu ma rozpocząć się dopiero od 31 grudnia 2028, w półrocznych ratach, a ostateczny termin spłaty przypada na 24 lipca 2031. Taki harmonogram zmniejsza presję na krótkoterminową płynność, ale jednocześnie oznacza, że spółka będzie przez kilka lat funkcjonować z istotnym zadłużeniem.

Umowa przewiduje oprocentowanie oparte o WIBOR powiększony o marżę banku, więc koszt finansowania będzie zmienny. W praktyce oznacza to, że jeśli stopy procentowe będą rosły lub utrzymają się wysoko, koszt obsługi długu może być większy niż dziś zakładano. Dodatkowo spółka musi utrzymywać określony wskaźnik zadłużenia (LTV Ratio), co może ograniczać swobodę finansową w przyszłości.

Istotnym elementem są także zabezpieczenia kredytu. Obejmują one m.in. zastawy na części majątku spółki, udziałach wybranych spółek zależnych, rachunkach bankowych oraz wierzytelnościach związanych z projektem. Dodatkowo spółka zależna PAK HOLDCO Bis sp. z o.o. ma udzielić poręczenia do kwoty 510 000 000 PLN. To standardowe przy dużym finansowaniu, ale pokazuje, że bank oczekuje szerokiego zabezpieczenia na aktywach grupy.

Ogólnie komunikat można ocenić umiarkowanie pozytywnie: spółka zapewniła sobie finansowanie dla ważnej inwestycji rozwojowej, co zwiększa szanse realizacji projektu OZE. Z drugiej strony rośnie poziom zobowiązań i zakres obciążeń na aktywach, więc powodzenie tej decyzji będzie zależało od sprawnej realizacji Projektu Opole i zdolności spółki do obsługi długu w kolejnych latach.

Wyjaśnienie pojęć: WIBOR to rynkowa stopa procentowa, od której zależy koszt kredytu. LTV Ratio to wskaźnik pokazujący relację zadłużenia do wartości zabezpieczeń lub aktywów. Zastaw rejestrowy i przelew na zabezpieczenie oznaczają, że w razie problemów ze spłatą bank ma prawo sięgnąć po wskazane aktywa lub należności.