Podsumowanie raportu kwartalnego AMBRA S.A. za III kwartał roku obrotowego 2024/2025 (okres: 1 lipca 2024 – 31 marca 2025)

1. Wyniki finansowe – najważniejsze liczby i zmiany

3 kwartały 2024/2025 3 kwartały 2023/2024 Zmiana r/r
Przychody netto ze sprzedaży (tys. zł) 696 844 716 934 -2,8%
Zysk brutto ze sprzedaży (tys. zł) 252 068 243 757 +3,4%
EBITDA (tys. zł) 99 201 102 586 -3,3%
EBIT (tys. zł) 75 956 80 233 -5,3%
Zysk netto (tys. zł) 54 470 60 903 -10,6%
Zysk netto na akcję (zł) 1,53 1,76 -13,1%
Marża brutto na sprzedaży wzrost o 1,5 pkt proc.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (mln zł) 106,3 88,7 +19,9%
Dług netto (mln zł) 6,5 brak danych porównawczych

2. Najważniejsze wydarzenia i czynniki wpływające na wyniki

  • Spadek przychodów o 2,8% – głównie przez przesunięcie świąt wielkanocnych na późniejszy termin oraz słabsze nastroje konsumenckie.
  • Sprzedaż ilościowa spadła o 5,2%, a średnia cena sprzedaży spadła o 7,6% (mniej produktów premium).
  • Wartość sprzedaży w III kwartale była o 12,4% niższa niż rok wcześniej (150,6 mln zł vs 171,9 mln zł).
  • Największy spadek sprzedaży w Polsce (-16,1% r/r), w Czechach i na Słowacji -20%, natomiast w Rumunii wzrost o 11,4%.
  • Wzrost udziału win dealkoholizowanych do 3,5% całkowitej sprzedaży.
  • Poprawa marży brutto dzięki niższym cenom surowców i materiałów.
  • Wzrost kosztów operacyjnych ograniczony do 4,2% (poniżej inflacji), głównie przez kontrolę kosztów i redukcję zatrudnienia na niektórych stanowiskach.
  • Strata operacyjna (EBIT) w III kwartale: -1,9 mln zł (rok wcześniej zysk 3,0 mln zł).
  • Strata netto dla akcjonariuszy większościowych w III kwartale: -5,1 mln zł (rok wcześniej zysk 3,0 mln zł).
  • Wydatki inwestycyjne w III kwartale: 6,3 mln zł (mniej niż rok wcześniej, przesunięcie części wydatków na kolejne kwartały).
  • Brak istotnych zdarzeń jednorazowych w okresie raportowanym.

3. Dywidendy

  • Dywidenda na akcję za ostatni rok: 1,10 zł (taka sama jak rok wcześniej).
  • W III kwartale nie uchwalono ani nie wypłacono dywidendy.

4. Struktura akcjonariatu i zarząd

  • Największy akcjonariusz: Schloss Wachenheim AG (61,12% udziałów).
  • Drugi największy akcjonariusz: Allianz Polska OFE (9,96% udziałów).
  • Brak zmian w strukturze akcjonariatu oraz w składzie zarządu i rady nadzorczej w raportowanym okresie.

5. Ryzyka i zagrożenia

  • Ryzyko dalszego spadku konsumpcji produktów premium (wina i alkohole z wyższej półki).
  • Wpływ niskiego zaufania konsumenckiego na sprzedaż.
  • Możliwa poprawa sytuacji dzięki spadającej inflacji i lepszej sytuacji gospodarstw domowych.
  • Ryzyka związane z wojną w Ukrainie (dostępność i ceny surowców, logistyka, ceny energii), ale obecnie nie mają one istotnego wpływu na działalność.
  • Ryzyka finansowe (kursowe, kredytowe, płynności) są monitorowane i uznane za umiarkowane lub niskie.

6. Plany rozwojowe i inwestycyjne

  • Kontynuacja inwestycji w modernizację zakładów produkcyjnych oraz wdrożenie nowego systemu ERP.
  • Część wydatków inwestycyjnych przesunięta na kolejne kwartały.

7. Pozostałe informacje

  • Brak istotnych zmian w strukturze grupy kapitałowej.
  • Brak istotnych postępowań sądowych, transakcji z podmiotami powiązanymi na nierynkowych warunkach oraz emisji papierów wartościowych.

Publikacja raportu kwartalnego: 8 maja 2025

Data bilansowa raportu: 31 marca 2025

Brak innych nowych istotnych dat (np. walnych zgromadzeń, wypłat dywidend) w raporcie.

Wyjaśnienia pojęć:

  • EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację. Pokazuje, ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności, zanim uwzględni koszty finansowe, podatki i amortyzację.
  • EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami.
  • Marża brutto – różnica między przychodami ze sprzedaży a kosztami zakupu towarów i materiałów. Pokazuje, ile firma zarabia na sprzedaży po odliczeniu kosztów produkcji.
  • Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej – pieniądze, które firma generuje ze swojej podstawowej działalności, czyli sprzedaży produktów/usług.
  • Dług netto – różnica między zadłużeniem firmy a posiadanymi środkami pieniężnymi.

Podsumowanie dla inwestorów:

Wyniki AMBRA S.A. za III kwartał roku obrotowego 2024/2025 są słabsze od oczekiwań – spadły przychody, zysk netto i zysk na akcję. Główne powody to przesunięcie świąt wielkanocnych, słabsze nastroje konsumenckie i mniejsza sprzedaż produktów premium. Pozytywem jest wzrost marży brutto i bardzo dobra sytuacja płynnościowa (więcej gotówki z działalności operacyjnej, niski dług). Spółka nie zmienia strategii, kontynuuje inwestycje i nie przewiduje istotnych zagrożeń dla kontynuacji działalności. Brak zmian w akcjonariacie i zarządzie. Dywidenda pozostaje na stabilnym poziomie. W kolejnych kwartałach kluczowe będzie odbicie sprzedaży i utrzymanie kosztów pod kontrolą.