Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Banku Handlowego w Warszawie S.A. w dniu 8 maja 2026 przyjęło kluczową uchwałę dotyczącą podziału banku. Najważniejsza decyzja zakłada przeniesienie części działalności detalicznej do VeloBank S.A.. To istotna zmiana strategiczna, bo oznacza przebudowę modelu działania banku i wydzielenie części biznesu do innego podmiotu.
Z uchwały wynika, że do VeloBanku ma zostać przeniesiona zorganizowana część przedsiębiorstwa obejmująca Działalność Detaliczną, natomiast pozostała część działalności pozostanie w Banku Handlowym. Dla inwestorów ważne jest to, że kapitał zakładowy Banku Handlowego nie zostanie obniżony, a wydzielenie ma zostać przeprowadzone z wykorzystaniem zysków zatrzymanych. Ogranicza to ryzyko formalnego osłabienia kapitału zakładowego samego banku, ale jednocześnie oznacza istotną zmianę struktury aktywów i źródeł przyszłych wyników.
| Kluczowy element transakcji | Wartość |
|---|---|
| Podwyższenie kapitału zakładowego VeloBanku | 186 210 750 PLN |
| Liczba nowych akcji serii C | 744 843 |
| Wartość emisyjna nowych akcji łącznie | 431 688 658 PLN |
| Wartość na 1 akcję | 579,57 PLN |
| Wartość nominalna 1 akcji | 250 PLN |
W praktyce oznacza to, że część majątku Banku Handlowego zostanie wniesiona do VeloBanku w zamian za nowe akcje tego banku. Skala transakcji jest duża, więc może mieć realny wpływ na przyszłe przychody, profil ryzyka i sposób wyceny Banku Handlowego przez inwestorów.
Po stronie formalnej uchwała zatwierdza także zmiany statutu VeloBanku, w tym podniesienie jego kapitału zakładowego do 897 944 750 zł oraz rozszerzenie zapisów dotyczących działalności, w tym doradztwa inwestycyjnego. To pokazuje, że transakcja nie jest tylko technicznym przesunięciem aktywów, ale elementem szerszego uporządkowania i przygotowania działalności po podziale.
Jednocześnie dokument wskazuje wyraźnie, że realizacja podziału jest warunkowa. Do jej przeprowadzenia potrzebne są zgody KNF, odpowiednie rejestracje sądowe oraz decyzja lub brak sprzeciwu właściwego organu antymonopolowego. To ważne z punktu widzenia inwestora, bo mimo przyjęcia uchwały sama transakcja nie jest jeszcze definitywnie zamknięta i nadal istnieje ryzyko opóźnienia lub zmiany harmonogramu.
Pozytywnym sygnałem jest bardzo silne poparcie akcjonariuszy dla uchwał. W głosowaniu nad kluczową uchwałą oddano 116 335 911 głosów, co odpowiada 89,0374% kapitału zakładowego, a 100% oddanych głosów było „za”. To sugeruje szeroką zgodę właścicieli co do kierunku zmian.
Dla inwestorów najważniejszy wniosek jest taki, że spółka wchodzi w etap dużej reorganizacji. Tego typu operacja może w dłuższym terminie poprawić przejrzystość biznesu i pozwolić lepiej zarządzać poszczególnymi obszarami działalności, ale krótkoterminowo zwiększa niepewność związaną z wykonaniem transakcji, zgodami regulatorów i wpływem podziału na przyszłe wyniki.
Wyjaśnienie pojęć: podział banku oznacza wydzielenie części działalności do innej spółki; zorganizowana część przedsiębiorstwa to wyodrębniony biznes, który może działać samodzielnie; zyski zatrzymane to wcześniejsze wypracowane zyski, które nie zostały wypłacone akcjonariuszom; kapitał zakładowy to formalna wartość kapitału spółki zapisana w statucie.