COGNOR HOLDING SA poinformował o spełnieniu ważnego warunku dotyczącego sprzedaży obligacji serii A zamiennych na akcje. Oznacza to, że spółka uzyskała zgodę Polskiego Funduszu Rozwoju na sprzedaż tych obligacji przez 4Workers Sp. z o.o. (spółka powiązana z głównym akcjonariuszem).

Chodzi o obligacje o wartości 100 milionów złotych, które można zamienić na 20 milionów akcji Cognor. Po zmianie warunków emisji, obligacje te nie będą mogły być wykupione za gotówkę w dniu wykupu (20 marca 2030), z wyjątkiem poważnych naruszeń umowy. Oznacza to, że te obligacje będą traktowane jako część kapitału własnego spółki, a nie jako dług.

Spółka nie musi też spełniać żadnych dodatkowych wymogów finansowych związanych z tymi obligacjami, co daje jej większą swobodę w zarządzaniu finansami. Pieniądze ze sprzedaży obligacji trafiły do Cognor w formie pożyczki, co poprawia płynność finansową spółki.

Po tej transakcji większościowym akcjonariuszem pozostaje 4Workers, ale w akcjonariacie pojawi się także fundusz inwestycyjny VALUE FIZ, który ma dobrą reputację i może wspierać rozwój spółki w dłuższym terminie.

Wartość obligacji 100 mln zł
Liczba akcji po konwersji 20 mln sztuk
Data wykupu obligacji 20 marca 2030

Potencjalny wpływ na inwestorów:

  • Poprawa płynności finansowej spółki dzięki pozyskanym środkom.
  • Obligacje traktowane jako kapitał własny mogą poprawić wskaźniki finansowe spółki.
  • Brak wymogu utrzymywania określonych wskaźników finansowych daje spółce większą elastyczność.
  • Obecność VALUE FIZ może zwiększyć zaufanie inwestorów i wesprzeć rozwój spółki.
  • Brak możliwości żądania wykupu obligacji za gotówkę (poza wyjątkami) zmniejsza ryzyko nagłego odpływu gotówki.

Data wykupu obligacji: 20 marca 2030

Data spełnienia warunku umowy: 28 marca 2025

Wyjaśnienia pojęć:

Obligacje zamienne na akcje – to papiery wartościowe, które można zamienić na akcje spółki. W tym przypadku, zamiast spłacać obligacje gotówką, spółka może wyemitować nowe akcje dla posiadacza obligacji.
Kapitał własny – środki, które należą do spółki i jej właścicieli, w przeciwieństwie do długu, który trzeba spłacić.
Wskaźniki finansowe – liczby pokazujące kondycję finansową spółki, np. poziom zadłużenia czy płynności. Brak wymogu ich utrzymywania oznacza mniej ograniczeń dla spółki.