Spółka DADELO S.A. poinformowała, że na dzień 31 grudnia 2025 przekroczyła dwa kluczowe wskaźniki finansowe określone w warunkach emisji obligacji serii A: Wskaźnik Kapitałowy oraz Wskaźnik EBITDA. Przekroczenie tych wskaźników oznacza, że spółka nie spełniła tzw. kowenantów obligacyjnych, co jest istotnym sygnałem dla inwestorów posiadających te papiery dłużne.
| Wskaźnik Kapitałowy | 0,34 |
| Kapitał własny | 140 142 tys. zł |
| Aktywa ogółem | 408 041 tys. zł |
| Wskaźnik EBITDA | 4,27 |
| Zadłużenie finansowe netto | 176 315 tys. zł |
| EBITDA (bez zdarzeń jednorazowych) | 41 316 tys. zł |
Przekroczenie wskaźników wynikało z zakupu dużej ilości towaru po atrakcyjnych cenach, który ma być sprzedawany w 2026 roku. Zarząd zapewnia, że spółka będzie terminowo realizować zobowiązania wobec obligatariuszy.
W praktyce przekroczenie kowenantów może oznaczać wzrost ryzyka dla posiadaczy obligacji, ponieważ daje im prawo do żądania wcześniejszego wykupu obligacji lub renegocjacji warunków. Jednak spółka tłumaczy sytuację działaniami inwestycyjnymi, które mają przynieść korzyści w kolejnym roku.
Wyjaśnienie pojęć:
Kowenanty to warunki finansowe, które spółka musi spełniać przez cały okres trwania obligacji. Ich przekroczenie może skutkować konsekwencjami dla spółki, np. koniecznością wcześniejszej spłaty długu.