Spółka podała szacunkowe wyniki Grupy za I kwartał 2026 i są one wyraźnie słabsze niż rok wcześniej. Największy problem to mocny spadek sprzedaży przy jednoczesnym wzroście kosztów operacyjnych. Zarząd sam wskazuje, że zmiana wyniku operacyjnego jest istotna względem okresu porównawczego.
| Pozycja | I kw. 2026 | I kw. 2025 | Zmiana |
| Przychody ze sprzedaży | 4 025 tys. zł | 13 453 tys. zł | -70% |
| Koszt własny sprzedaży | 1 362 tys. zł | 3 135 tys. zł | -57% |
| Wynik brutto ze sprzedaży | 2 664 tys. zł | 10 318 tys. zł | -74% |
| EBIT | -49 110 tys. zł | -73 tys. zł | pogorszenie o 49 037 tys. zł |
| EBITDA skorygowana | -11 765 tys. zł | 3 140 tys. zł | pogorszenie o 14 905 tys. zł |
W praktyce oznacza to, że firma nie tylko sprzedała dużo mniej niż rok temu, ale też weszła w kwartał z wyraźnie wyższą bazą kosztową. To pogarsza bieżącą rentowność i może zwiększać obawy inwestorów o tempo poprawy wyników w kolejnych okresach.
Spadek przychodów o 9 427 tys. zł był głównym powodem słabszych wyników. Jednocześnie spółka wskazała, że koszty operacyjne wzrosły o 3 407 tys. zł, czyli o 33%, głównie przez większe zasoby w sprzedaży i marketingu oraz wyższe koszty wynagrodzeń i usług obcych. To sugeruje, że firma inwestuje w rozwój sprzedaży, ale na razie nie widać tego jeszcze w przychodach.
Dodatkowym obciążeniem była zmiana ujęcia nakładów R&D, która miała negatywny wpływ na EBITDA w kwocie 1 868 tys. zł. Spółka zakończyła kapitalizację wydatków na rozwój DataWalk 5.0.0, więc po komercjalizacji te koszty są już ujmowane bezpośrednio w bieżących wynikach. Dla inwestora oznacza to, że część pogorszenia wyniku wynika z księgowego sposobu pokazywania kosztów, ale i tak obciąża raportowany rezultat.
Zarząd pokazał też EBITDA skorygowaną, czyli wynik oczyszczony z wybranych pozycji niepieniężnych, takich jak program motywacyjny i odpisy aktualizujące aktywa. Taki wskaźnik ma lepiej pokazywać bieżącą sytuację operacyjną i płynność, ale nawet po takim oczyszczeniu wynik pozostaje ujemny. To oznacza, że słabość nie wynika wyłącznie z jednorazowych lub księgowych pozycji.
Publikacja raportu okresowego: 21 maja 2026.
To na razie tylko szacunki, więc wartości mogą się jeszcze zmienić w raporcie okresowym. Jednak już obecny komunikat ma raczej niekorzystny wydźwięk, bo pokazuje silne pogorszenie sprzedaży i wyniku operacyjnego rok do roku.
Wyjaśnienie pojęć: EBIT to wynik operacyjny, czyli zysk lub strata z podstawowej działalności firmy przed kosztami finansowymi i podatkiem. EBITDA to wynik operacyjny powiększony m.in. o amortyzację, często używany do oceny bieżącej działalności. Kapitalizacja kosztów R&D oznacza ujmowanie części wydatków rozwojowych jako aktywa zamiast kosztu od razu; po zakończeniu tego podejścia koszty mocniej obciążają bieżący wynik.