Raport kwartalny FABRITY SA Q3 2025

FABRITY S.A. – Podsumowanie raportu za 3 kwartał 2025

W trzecim kwartale 2025 roku Grupa Fabrity odnotowała spadek przychodów i zysków w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego. Spółka zakończyła ważny etap transformacji organizacyjnej, połączyła główne spółki i wdrożyła nowe inicjatywy rozwojowe. Wypłacono dywidendę oraz zaplanowano wypłatę dodatkowej dywidendy warunkowej. Poniżej najważniejsze informacje i liczby:

Najważniejsze wydarzenia i zmiany:

• Spadek przychodów i zysków – głównie przez opóźnienia w rozstrzyganiu przetargów u kluczowych klientów oraz niepewność na rynku IT.
• Transformacja organizacyjna – zakończono połączenie Fabrity S.A. z Fabrity sp. z o.o. (31 stycznia 2025), uproszczono strukturę i zakończono reorganizację back-office.
• Zmiana nazwy – od 31 stycznia 2025 spółka działa jako Fabrity S.A. (wcześniej Fabrity Holding S.A.).
• Nowe umowy i klienci – odnowiono umowy ramowe z kluczowymi klientami, podpisano umowę z Polską Agencją Prasową, Fabrity Commerce pozyskała nowego dużego klienta z branży e-commerce.
• Rozwój nowych usług – nacisk na projekty z AI, cyberbezpieczeństwo, Industry 4.0/5.0, IIoT, smart city oraz rozwiązania chmurowe i data engineering.
• Program motywacyjny – wdrożono program dla kluczowego personelu, powiązany z wynikami finansowymi i kursem akcji.
• Stabilna sytuacja finansowa – wskaźnik płynności bieżącej 4,5, zadłużenie netto ujemne (więcej gotówki niż długów).

Dywidendy:

• Wypłacona dywidenda za 2024: 2,00 zł na akcję (27 czerwca 2025)
• Warunkowa dywidenda uzupełniająca: 1,00 zł na akcję (wypłata 5 grudnia 2025, po uzyskaniu zwrotu podatku CIT za 2022)

Zmiany w akcjonariacie i zarządzie:

• Podwyższenie kapitału – emisja 514 374 nowych akcji w związku z połączeniem spółek (6 marca 2025 wprowadzenie do obrotu).
• Brak zmian w strukturze głównych akcjonariuszy – największy udziałowiec: IPO 30 UNIPESSOAL LDA (Grzegorz Stulgis) – 24,64% akcji.
• Zmiany w zarządzie – odejście Wiceprezesa Artura Piątka (31 lipca 2025).

Ryzyka i wyzwania:

• Opóźnienia przetargów – mogą wpływać na wyniki w kolejnych kwartałach.
• Wysoka konkurencja cenowa w outsourcingu IT.
• Wpływ sytuacji makroekonomicznej i geopolitycznej (wojna w Ukrainie, kursy walut, inflacja).

Szanse:

• Rozwój usług w obszarach AI, cyberbezpieczeństwa, IIoT i smart city.
• Możliwość wzrostu przychodów po rozstrzygnięciu oczekiwanych przetargów.
• Nowe wdrożenia i pilotaże własnych rozwiązań dla przemysłu i samorządów.

Wyjaśnienia pojęć:

• EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk z podstawowej działalności firmy przed odsetkami i podatkami.
• EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile firma zarabia na działalności operacyjnej, zanim uwzględni się koszty finansowe i podatki.
• Dywidenda warunkowa – dodatkowa wypłata dla akcjonariuszy, uzależniona od spełnienia określonego warunku (tu: zwrot podatku przez urząd skarbowy).
• Wskaźnik płynności bieżącej – pokazuje, czy firma ma wystarczająco dużo środków, by spłacić bieżące zobowiązania (im wyższy, tym lepiej; powyżej 1 oznacza dobrą sytuację).
• Zadłużenie netto ujemne – firma ma więcej gotówki niż długów.

Podsumowanie dla inwestorów:

Fabrity S.A. przechodzi przez trudniejszy okres – spadły przychody i zyski, jednak spółka zachowuje stabilność finansową, wypłaca dywidendy i inwestuje w nowe technologie. W najbliższych miesiącach kluczowe będą rozstrzygnięcia przetargów i dalszy rozwój nowych usług. Warto obserwować, czy działania rozwojowe przełożą się na poprawę wyników w kolejnych kwartałach.