Grupa Forte S.A. (dawniej Fabryki Mebli Forte S.A.) opublikowała wyniki finansowe za 9 miesięcy zakończone 31 grudnia 2025 roku, prezentując wyraźną poprawę w stosunku do poprzedniego roku. Przychody ze sprzedaży wzrosły o 11,1% do 858,5 mln zł (wobec 772,5 mln zł rok wcześniej), a zysk netto zwiększył się ponad dwukrotnie do 52,5 mln zł (z 21,6 mln zł). Marża brutto na sprzedaży wzrosła do 35,3% (z 34,5%), a zysk operacyjny (EBIT) wyniósł 63 mln zł (wzrost o 76%).
| 01.04-31.12.2025 | 01.04-31.12.2024 | Zmiana % | |
| Przychody ze sprzedaży | 858,5 mln zł | 772,5 mln zł | +11,1% |
| Zysk operacyjny (EBIT) | 63,0 mln zł | 35,8 mln zł | +76,0% |
| Zysk netto | 52,5 mln zł | 21,6 mln zł | +143,7% |
| Marża brutto | 35,3% | 34,5% | +0,8 p.p. |
Wzrost przychodów wynikał głównie z większej sprzedaży płyt meblowych do zewnętrznych klientów (wzrost o 56% r/r), co pozwoliło lepiej wykorzystać moce produkcyjne. Segment mebli nadal odpowiada za większość sprzedaży (80%), ale udział płyt systematycznie rośnie. Eksport stanowił 75% przychodów, z głównymi rynkami w Niemczech, Europie Zachodniej i Polsce.
Na poprawę rentowności wpłynęły: skuteczna strategia zabezpieczania kursów walutowych (hedging), sprzedaż uprawnień do emisji CO2 oraz efekty wcześniejszych działań optymalizacyjnych i ograniczania kosztów. Spółka odnotowała też pozytywny efekt z odwrócenia odpisu na ulgę podatkową w strefie ekonomicznej (13,3 mln zł).
Po stronie kosztów, mimo wzrostu kosztów sprzedaży i ogólnych (w ślad za wyższą sprzedażą), ich udział w przychodach spadł, co poprawiło efektywność. Koszty finansowe były pod kontrolą dzięki nadpłacie kredytów (o łącznej wartości 60,8 mln zł), co pozwoliło obniżyć koszty odsetkowe i uzyskać niższą marżę kredytową.
W bilansie widoczny jest spadek zadłużenia (zarówno krótkoterminowego, jak i długoterminowego), a kapitał własny utrzymał się na stabilnym poziomie. Spółka nie wypłaciła dywidendy za analizowany okres.
W strukturze akcjonariatu nie zaszły istotne zmiany – głównym akcjonariuszem pozostaje MaForm Holding AG (43,2% udziałów), a kolejne miejsca zajmują fundusze emerytalne.
Data zatwierdzenia raportu przez zarząd: 26 lutego 2026
Data zmiany nazwy spółki: 31 października 2025
Data nabycia 100% udziałów w Specific sp. z o.o.: 1 stycznia 2026
Ryzyka i wyzwania: Spółka wskazuje na utrzymującą się niepewność gospodarczą w Europie (szczególnie recesję w Niemczech i Francji), silną konkurencję z Chin oraz ryzyko związane z dostępnością i ceną surowca drzewnego. Dodatkowo, umacnianie złotego może negatywnie wpływać na wyniki eksportowe, mimo stosowanych zabezpieczeń walutowych.
Plany i szanse: Zarząd zamierza dalej zwiększać rentowność, rozwijać sprzedaż płyt i mebli (w tym online), wprowadzać nowe produkty (np. systemy EasyKlix i ModuKlix) oraz szukać nowych rynków zbytu. Spółka kontynuuje inwestycje w efektywność energetyczną i digitalizację sprzedaży.
Wyjaśnienia:
Hedging – zabezpieczanie się przed ryzykiem zmian kursów walutowych, co pozwala stabilizować wyniki finansowe przy dużym eksporcie.
Marża brutto – procentowy udział zysku ze sprzedaży po odjęciu kosztów produkcji; wzrost marży oznacza, że spółka zarabia więcej na każdej sprzedanej jednostce.
EBIT – zysk operacyjny, czyli zysk przed odsetkami i podatkami, pokazuje efektywność podstawowej działalności firmy.