Zarząd JRH ASI S.A. poinformował o rozwiązaniu dotychczasowej umowy inwestycyjnej dotyczącej spółki The Batteries oraz podpisaniu nowej umowy inwestycyjnej z udziałem nowego inwestora. Nowy inwestor zobowiązał się do zainwestowania do 25,6 mln zł w The Batteries w zamian za udziały nowej emisji. Inwestycja będzie realizowana w transzach przez kolejne dwa lata, przy czym pierwsza transza (10,6 mln zł) zostanie wypłacona w najbliższych tygodniach i nie jest uzależniona od spełnienia warunków operacyjnych (KPI). Pozostałe transze będą zależne od realizacji uzgodnionych celów biznesowych przez The Batteries.
Nowa umowa przewiduje szereg zabezpieczeń dla inwestorów, takich jak prawo pierwszeństwa, klauzule antyrozwadniające (anti-dilution), lock-up oraz mechanizmy tag-along i drag-along. Jeśli nie dojdzie do rejestracji podwyższenia kapitału w ciągu 6 miesięcy, inwestor może się wycofać, a The Batteries będzie musiała zwrócić otrzymane środki. Po realizacji wszystkich zapisów umowy, nowy inwestor stanie się większościowym udziałowcem The Batteries (ponad 50% udziałów).
JRH zachowa prawo powołania jednego członka rady nadzorczej The Batteries, co daje mu wpływ na nadzór nad spółką. Zarząd JRH podkreśla, że wykonanie tej umowy może mieć istotny wpływ na wycenę posiadanych udziałów w The Batteries.
W praktyce, podpisanie nowej umowy i pojawienie się dużego inwestora może zwiększyć wartość The Batteries, ale wiąże się też z ryzykiem utraty kontroli przez dotychczasowych udziałowców. Kluczowe będą postępy w realizacji celów operacyjnych, od których zależy wypłata kolejnych transz inwestycji.
| Kwota inwestycji | Pierwsza transza | Okres inwestycji | Udział inwestora po realizacji |
|---|---|---|---|
| 25,6 mln zł | 10,6 mln zł | 2 lata | ponad 50% |
Powyższe liczby pokazują, że inwestycja jest znacząca i może istotnie wpłynąć na rozwój The Batteries. Jednak przejęcie kontroli przez nowego inwestora oznacza, że dotychczasowi udziałowcy, w tym JRH, będą mieli mniejszy wpływ na decyzje spółki.
Wyjaśnienia pojęć:
- Lock-up: okres, w którym nie można sprzedać udziałów.
- Anti-dilution: zabezpieczenie przed rozwodnieniem udziałów w przypadku nowych emisji.
- Tag-along/drag-along: mechanizmy umożliwiające mniejszościowym udziałowcom sprzedaż udziałów razem z większościowym lub zobowiązujące ich do sprzedaży w przypadku sprzedaży przez większościowego udziałowca.