Grupa Kęty S.A. opublikowała wyniki finansowe za 3 kwartały 2025 roku. Poniżej przedstawiamy najważniejsze informacje z raportu oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

3 kwartały 2025 3 kwartały 2024 Zmiana r/r
Przychody ze sprzedaży (mln PLN) 4 243 3 896 +9%
Zysk operacyjny (mln PLN) 639 579 +10%
Zysk netto (mln PLN) 467 465 +0,4%
EBITDA (mln PLN) 1 018 932 +9%
Przepływy operacyjne (mln PLN) 678 509 +33%
Zadłużenie netto (mln PLN) 1 177 1 501 -22%
Wartość księgowa na akcję (PLN) 192,92 198,87 -3%
Liczba akcji 9 822 753 9 735 146 +0,9%

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

- Wzrost przychodów i zysku operacyjnego: Przychody wzrosły o 9%, a zysk operacyjny o 10% rok do roku. Zysk netto pozostał praktycznie bez zmian, co wynika głównie z wyższych kosztów podatkowych.
- Wysokie przepływy operacyjne: Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły o 33%, co pozytywnie wpływa na płynność finansową spółki.
- Spadek zadłużenia: Zadłużenie netto spadło o 22%, co oznacza poprawę bezpieczeństwa finansowego.
- Segmenty działalności: Największy wzrost wartości sprzedaży odnotował Segment Systemów Aluminiowych (+20% r/r), głównie dzięki przejęciu spółki SELT w 2024 roku. Pozostałe segmenty zanotowały niewielkie spadki przychodów w ujęciu wartościowym, ale wzrosty w ilości sprzedanych produktów.
- Nowe inwestycje: Rozpoczęto budowę nowej linii do produkcji folii BOPP w Oświęcimiu (Segment Opakowań Giętkich). Uruchomienie planowane jest na I połowę 2028 roku.
- Dywidenda: W 2025 roku wypłacana jest rekordowa dywidenda 545 mln PLN (55,46 PLN na akcję) w dwóch ratach.
- Zmiany w zarządzie: Od 29 maja 2025 nowy skład zarządu: Roman Przybylski (Prezes), Rafał Warpechowski (Członek Zarządu, Dyrektor Finansowy), Tomasz Grela (Członek Zarządu, Dyrektor Operacyjny).
- Ryzyka: Trwa spór z organami celnymi o cła na import folii aluminiowej z Tajlandii (łączne zobowiązania 48,7 mln PLN). Sprawa jest w sądzie, pierwszy termin rozprawy 28 października 2025.
- Stabilna struktura akcjonariatu: Najwięksi akcjonariusze to fundusze emerytalne, nie było istotnych zmian w strukturze własności.
- Programy motywacyjne: Kontynuowane są programy opcji na akcje dla kluczowych pracowników i zarządu.

Najważniejsze daty:

Publikacja raportu kwartalnego: 22 października 2025

Dzień dywidendy: 20 sierpnia 2025

Wypłata I raty dywidendy: 3 września 2025

Wypłata II raty dywidendy: 5 listopada 2025

Termin rozprawy sądowej ws. ceł: 28 października 2025

Nowy zarząd powołany: 29 maja 2025

Uruchomienie nowej linii produkcyjnej (plan): I połowa 2028

Szanse i zagrożenia:

- Szanse: Nowe inwestycje, wysoka płynność, dywersyfikacja działalności, stabilny popyt na produkty aluminiowe i opakowania.
- Zagrożenia: Spór celny, wahania kursów walut, zależność od cen aluminium, sezonowość w segmencie budowlanym, możliwy wzrost kosztów finansowych przy zwiększonym zadłużeniu w IV kwartale.

Wyjaśnienie trudniejszych pojęć:

- EBITDA – zysk operacyjny powiększony o amortyzację, pokazuje ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności, zanim uwzględni się podatki, odsetki i koszty amortyzacji.
- Wartość księgowa na akcję – ile przypada majątku netto spółki na jedną akcję.
- Dywidenda – część zysku wypłacana akcjonariuszom.
- Przepływy operacyjne – pieniądze, które firma generuje z podstawowej działalności (sprzedaż produktów/usług).
- Zadłużenie netto – suma wszystkich kredytów i pożyczek pomniejszona o posiadane środki pieniężne.
- Program opcji na akcje – system motywacyjny, w którym kluczowi pracownicy mogą kupić akcje firmy po ustalonej cenie w przyszłości.

Podsumowanie: Wyniki Grupy Kęty za 3 kwartały 2025 roku są solidne, z wyraźnym wzrostem sprzedaży i poprawą płynności. Spółka wypłaca wysoką dywidendę i inwestuje w rozwój. Główne ryzyka to spór celny i wahania kursów walut. Dla inwestorów ważne są nadchodzące daty wypłat dywidendy oraz rozstrzygnięcie sprawy celnej.