Szacunkowe wyniki finansowe za Q3 2025

Grupa Kęty S.A. opublikowała szacunkowe, skonsolidowane wyniki finansowe za 3 kwartał 2025 roku. Poniżej przedstawiam najważniejsze informacje oraz ich potencjalny wpływ na inwestorów.

Najważniejsze informacje:

• Przychody Grupy wzrosły o 7% rok do roku, głównie dzięki Segmentowi Systemów Aluminiowych (wzrost o ok. 125 mln PLN, czyli 18% r/r). Wzrost ten wynika z pełnej konsolidacji firmy SELT w 3 kwartale 2025 roku.
• EBITDA wzrosła o 17%, a zysk operacyjny o 19% w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego.
• Zysk netto dla akcjonariuszy wzrósł o 17% r/r, co jest pozytywną informacją dla inwestorów.
• Koszty finansowe netto wzrosły o 7 mln PLN r/r, głównie z powodu wyższego zadłużenia po przejęciu firmy SELT (wartość transakcji ok. 400 mln PLN we wrześniu 2024).
• Segment Wyrobów Wyciskanych utrzymał przychody na poziomie zbliżonym do roku poprzedniego.
• Segment Opakowań Giętkich zanotował spadek sprzedaży o ok. 5% r/r, co wynika z niższych cen surowców.
• Wskaźnik zadłużenia netto na koniec 3 kwartału 2025 wynosi ok. 1,2 mld PLN i jest stabilny w stosunku do poprzedniego kwartału.
• Średni kurs EUR/PLN spadł o 1%, a cena aluminium wzrosła o 8% r/r.

Szanse i ryzyka:

• Wyniki są lepsze od poprzedniego roku, co może pozytywnie wpłynąć na wycenę spółki.
• Wzrost zadłużenia po przejęciu SELT może zwiększyć koszty finansowe w kolejnych okresach.
• Spadek sprzedaży w Segmencie Opakowań Giętkich może być sygnałem do dalszego monitorowania tego obszaru.
• Wysoki poziom wykorzystania mocy produkcyjnych (80-90%) świadczy o dobrej kondycji operacyjnej.

Wyjaśnienia pojęć:

• EBITDA – to zysk operacyjny powiększony o amortyzację. Pokazuje, ile firma zarabia na swojej podstawowej działalności, zanim uwzględni koszty finansowe, podatki i amortyzację.
• Dług netto – to suma wszystkich kredytów i zobowiązań finansowych pomniejszona o środki pieniężne, które firma posiada. Pokazuje realny poziom zadłużenia firmy.
• Konsolidacja – oznacza włączenie wyników przejętej firmy (np. SELT) do wyników całej grupy.

Podsumowanie dla inwestorów:
Wyniki Grupy Kęty za 3 kwartał 2025 są wyraźnie lepsze niż rok wcześniej, głównie dzięki przejęciu firmy SELT i wzrostowi w segmencie aluminiowym. Wzrost zadłużenia jest istotny, ale obecnie nie wpływa negatywnie na stabilność finansową. Spółka utrzymuje wysoką efektywność operacyjną. Warto obserwować dalszy rozwój sytuacji w Segmencie Opakowań Giętkich oraz monitorować poziom zadłużenia w kolejnych kwartałach.