MCI Capital ASI S.A. opublikowało skonsolidowany raport roczny za 2025 rok, prezentując bardzo dobre wyniki finansowe i szereg istotnych wydarzeń biznesowych.
| Wybrane dane finansowe | 2025 | 2024 | Zmiana r/r |
|---|---|---|---|
| Przychody z zarządzania (mln zł) | 26,4 | 12,0 | +120% |
| Zysk netto (mln zł) | 45,5 | 15,5 | +194% |
| Aktywa razem (mln zł) | 2 335 | 2 401 | -3% |
| Kapitał własny (mln zł) | 2 059 | 2 097 | -2% |
| Zysk na akcję (PLN) | 0,87 | 0,30 | +190% |
| Wartość księgowa/akcję (PLN) | 39,26 | 39,98 | -2% |
Wzrost przychodów i zysków wynikał głównie z wysokich zysków z inwestycji oraz wyraźnego zwiększenia przychodów z zarządzania aktywami. Spółka utrzymała wysoką rentowność, a zysk netto wzrósł niemal trzykrotnie rok do roku. Wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych pozostaje niski (12,1% na koniec 2025 r.), co świadczy o bezpiecznej strukturze finansowej.
W 2025 roku MCI Capital ASI S.A. wypłaciło rekordową dywidendę w wysokości 84,5 mln zł (1,61 zł na akcję), co stanowiło aż 4% kapitałów własnych i 182% wypracowanego zysku netto. Spółka realizuje politykę regularnych wypłat dywidendy, co jest korzystne dla akcjonariuszy.
Wypłata dywidendy: 30 września 2025
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy: czerwiec 2026
Publikacja wyników za Q1 2026: 15 maja 2026
W minionym roku doszło do kilku ważnych transakcji i zmian w portfelu inwestycyjnym:
- Całkowite wyjście z inwestycji w Answear.com i Gett oraz sprzedaż udziałów w IAI S.A. (największy exit w historii MCI, wpływ 470,5 mln zł do funduszu).
- Częściowy wykup certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu MCI.EuroVentures 1.0. (100,2 mln zł dla MCI).
- Sprzedaż 5,2% akcji MCI Capital ASI S.A. do Nationale-Nederlanden OFE (82 mln zł).
- Nowe inwestycje, m.in. w Nice To Fit You (NTFY) oraz dalszy rozwój portfela SaaS i e-commerce.
Struktura portfela pozostaje silnie skoncentrowana na sektorach nowych technologii, e-commerce i fintech. Największe pozycje to spółki takie jak eSky, Profitroom, Netrisk, Morele.net, Webcon, Welyo i NTFY. Portfel jest dobrze zdywersyfikowany geograficznie, choć dominuje Polska (88% aktywów).
W 2025 r. spółka przeprowadziła emisję obligacji serii W1 (70 mln zł), które zostały w całości wykupione w marcu 2026 r. Zawarto także aneks do umowy kredytowej z ING, przedłużając termin spłaty do sierpnia 2028 r. Wskaźniki zadłużenia i płynności są na bezpiecznym poziomie.
W zakresie zarządzania i ładu korporacyjnego nie odnotowano istotnych zmian w składzie zarządu i rady nadzorczej. Głównym akcjonariuszem pozostaje MCI Management Sp. z o.o. (73,89% udziałów), a free float wynosi ok. 20%.
Ryzyka i perspektywy: Spółka wskazuje na ryzyka związane z otoczeniem makroekonomicznym, geopolitycznym oraz zmiennością rynków finansowych. Jednocześnie podkreśla stabilność finansową, wysoką płynność i dobre perspektywy rozwoju dzięki dalszej cyfryzacji, rozwojowi AI i ekspansji portfela. Polityka inwestycyjna pozostaje skoncentrowana na inwestycjach typu buyout w spółki technologiczne.
Wyjaśnienia:
- Buyout – przejęcie kontroli nad spółką, często w celu jej restrukturyzacji i dalszego rozwoju.
- Exit – wyjście z inwestycji, czyli sprzedaż udziałów/akcji spółki portfelowej.
- Certyfikaty inwestycyjne – papiery wartościowe potwierdzające udział w funduszu inwestycyjnym zamkniętym.
- Wskaźnik NAV/S – wartość aktywów netto przypadająca na jedną akcję.
- Free float – część akcji dostępna w wolnym obrocie na giełdzie.