Bank Pekao poinformował o dopuszczeniu do obrotu 13 lipca 2026 r. na giełdzie w Luksemburgu nowej serii podporządkowanych euroobligacji Tier 2. Emisja ma łączną wartość 500 mln EUR, czyli około 2,16 mld PLN. To forma pozyskania długoterminowego finansowania, która wzmacnia bazę kapitałową banku, ale jednocześnie oznacza koszt odsetek w kolejnych latach.
Obligacje mają 11-letni termin zapadalności, z wykupem przypadającym na 13 lipca 2037 r.. Przez pierwsze 6 lat oprocentowanie jest stałe i wynosi 4,276% rocznie, a później przechodzi na oprocentowanie zmienne: EURIBOR 3M + 1,45%. Dla inwestorów w akcje ważne jest to, że bank zabezpiecza sobie finansowanie na długi okres, ale przyszły koszt tego długu po 6 latach będzie zależał od poziomu stóp procentowych w euro.
| Parametr | Wartość |
| Łączna wartość emisji | 500 000 000 EUR |
| Data emisji | 13 lipca 2026 |
| Pierwsze notowanie | 13 lipca 2026 |
| Data wykupu | 13 lipca 2037 |
| Stały kupon przez 6 lat | 4,276% |
| Późniejsze oprocentowanie | EURIBOR 3M + 1,45% |
| Nominał jednej obligacji | 100 000 EUR |
| Rating serii | BBB- |
W praktyce oznacza to, że Pekao pozyskał duże finansowanie hurtowe i jednocześnie wprowadził papiery do obrotu na uznanym rynku zagranicznym. To zwykle wspiera stabilność finansowania banku, choć nie jest to informacja, która bezpośrednio poprawia bieżący wynik netto czy dywidendę.
Istotne jest też, że bank ma możliwość opcjonalnego wcześniejszego wykupu od 13 lipca 2032 r., a następnie w kolejnych terminach płatności odsetek. Daje to elastyczność w zarządzaniu finansowaniem, jeśli warunki rynkowe w przyszłości okażą się korzystniejsze.
Komunikat ma raczej charakter finansowo-techniczny, ale jest ważny, bo dotyczy dużej emisji długu podporządkowanego. Dla akcjonariuszy to sygnał, że bank aktywnie zarządza kapitałem i finansowaniem. Nie ma tu jednak informacji o wynikach finansowych, dywidendzie ani zmianach w zarządzie.
Wyjaśnienie pojęć: Tier 2 to rodzaj długu, który może być zaliczany do kapitału regulacyjnego banku i pomaga spełniać wymogi bezpieczeństwa. Obligacje podporządkowane oznaczają, że w razie problemów banku są spłacane później niż zwykłe zobowiązania. EURIBOR 3M to rynkowa stopa procentowa dla euro na 3 miesiące. EMTN to program, w ramach którego spółka może emitować kolejne serie obligacji na rynkach zagranicznych.