Bank Pekao poinformował o zakończeniu subskrypcji zrównoważonych euroobligacji podporządkowanych Tier 2 serii 7 o łącznej wartości 500.000.000 EUR. Papiery mają termin wykupu 13 lipca 2037 r., a bank będzie miał możliwość wcześniejszego wykupu po 6 latach. Emisja została przeprowadzona w ramach programu EMTN.
Najważniejszy wniosek dla inwestora jest taki, że popyt na obligacje był bardzo wysoki. Inwestorzy złożyli zapisy na 17.917,5 szt. obligacji o wartości 1.791.750.000 EUR, podczas gdy oferowano tylko 5.000 szt. o wartości 500.000.000 EUR. To oznacza, że zainteresowanie emisją wyraźnie przewyższyło podaż, co można odczytywać jako sygnał zaufania rynku do banku i jego zdolności do pozyskiwania finansowania.
| Pozycja | Wartość |
|---|---|
| Wartość oferowanej emisji | 500.000.000 EUR |
| Wartość złożonych zapisów | 1.791.750.000 EUR |
| Liczba oferowanych obligacji | 5.000 szt. |
| Liczba obligacji objętych zapisami | 17.917,5 szt. |
| Stopa redukcji | 72,09% |
| Liczba inwestorów składających zapisy | 87 |
| Liczba inwestorów z przydziałem | 71 |
W praktyce tak duża redukcja zapisów oznacza, że chętnych było znacznie więcej niż dostępnych papierów. Dla banku to korzystna sytuacja, bo pokazuje mocny popyt na jego dług i ułatwia budowanie stabilnego finansowania na wiele lat.
Obligacje będą obejmowane po cenie równej 100% wartości nominalnej, a marża do ustalenia oprocentowania wynosi 145 punktów bazowych. Bank poda koszty emisji i średni koszt przypadający na jedną obligację w osobnym raporcie, po rozliczeniu wszystkich płatności związanych z emisją.
Istotne jest też to, że po uzyskaniu zgody KNF obligacje mają zostać zaliczone do kapitału Tier 2 banku. Dla inwestora oznacza to, że emisja może wzmocnić bazę kapitałową banku i wspierać jego bezpieczeństwo regulacyjne oraz zdolność do dalszego rozwoju akcji kredytowej. Jednocześnie są to obligacje podporządkowane, czyli w razie skrajnych problemów banku ich posiadacze są spłacani później niż zwykli wierzyciele.
Przewidywana data emisji obligacji: 13 lipca 2026
Wyjaśnienie trudniejszych pojęć: EMTN to program, w ramach którego spółka może wygodniej emitować kolejne serie obligacji. Tier 2 to rodzaj kapitału regulacyjnego banku, który wzmacnia jego bezpieczeństwo finansowe. Obligacje podporządkowane oznaczają wyższe ryzyko dla inwestora niż zwykły dług, ale dla banku są cennym źródłem długoterminowego finansowania. 145 punktów bazowych to po prostu 1,45 punktu procentowego ponad ustaloną bazę oprocentowania.