Bank Pekao poinformował o dopuszczeniu do obrotu 3 czerwca 2026 r. na giełdzie w Luksemburgu nowej serii euroobligacji senioralnych nieuprzywilejowanych. To instrument dłużny o łącznej wartości 750 mln EUR, czyli około 3,18 mld PLN. Emisja została przeprowadzona w ramach programu EMTN, czyli programu regularnego pozyskiwania finansowania na rynku międzynarodowym.
Dla inwestorów najważniejsze jest to, że bank pozyskał duże finansowanie dłużne na kilka lat. Z jednej strony wzmacnia to bazę finansowania i może wspierać dalszą działalność banku, z drugiej oznacza też dodatkowe koszty odsetkowe i przyszły obowiązek wykupu obligacji.
| Łączna wartość emisji | 750 000 000 EUR |
| Liczba obligacji | 7 500 szt. |
| Nominał jednej obligacji | 100 000 EUR |
| Kupon przez 3 lata | 3,625% rocznie |
| 4. rok | EURIBOR 3M + 0,92% |
| Data wykupu | 3 czerwca 2030 |
| Rating serii | BBB |
W praktyce oznacza to, że przez pierwsze trzy lata koszt finansowania jest z góry znany, a w ostatnim roku będzie zależał od rynkowych stóp procentowych w euro. Taka konstrukcja daje bankowi przewidywalność na początku, ale końcowy koszt w ostatnim roku może się zmieniać wraz z rynkiem.
Obligacje mają charakter Senior Non-Preferred, co oznacza, że w razie problemów banku są one mniej uprzywilejowane niż zwykły dług senioralny, ale stoją wyżej niż instrumenty podporządkowane. Tego typu emisje są często wykorzystywane do spełniania wymogów regulacyjnych dotyczących bezpieczeństwa i zdolności do absorpcji strat.
Dodatkowo seria otrzymała rating BBB od S&P Global Ratings Europe Limited. To poziom inwestycyjny, który sugeruje umiarkowanie bezpieczny profil kredytowy, choć nie jest to najwyższa ocena. Sam komunikat ma raczej neutralno-pozytywny wydźwięk: nie dotyczy wyników finansowych, ale pokazuje skuteczny dostęp banku do zagranicznego rynku finansowania.
Wyjaśnienie pojęć: euroobligacje to obligacje sprzedawane inwestorom na rynku międzynarodowym, często w walucie obcej. EMTN to program, w ramach którego firma lub bank może emitować kolejne serie obligacji. Senior Non-Preferred oznacza rodzaj długu, który w razie restrukturyzacji jest spłacany później niż zwykłe zobowiązania senioralne. Kupon to oprocentowanie obligacji, czyli odsetki wypłacane inwestorom. EURIBOR 3M to rynkowa stopa procentowa dla euro na 3 miesiące.