Sprzedaż udziałów w Polenergia Elektrociepłownia Nowa Sarzyna

Polenergia S.A. poinformowała o podpisaniu przedwstępnej, warunkowej umowy sprzedaży wszystkich udziałów w spółce Polenergia Elektrociepłownia Nowa Sarzyna sp. z o.o. (ENS) na rzecz firmy Axpo Polska sp. z o.o.. Łączna bazowa cena sprzedaży wynosi ok. 144,5 mln PLN, ale może ulec korekcie w zależności od dodatkowych warunków, takich jak wyniki aukcji rynku mocy na rok 2030 oraz ewentualna wypłata dywidendy w momencie przeniesienia własności.

Umowa ma charakter warunkowy – jej finalizacja zależy od uzyskania przez Axpo zgody urzędu antymonopolowego. Jeśli zgoda nie zostanie wydana do 17 kwietnia 2025, każda ze stron może odstąpić od umowy.

Sprzedaż ENS wpisuje się w nową strategię Polenergii na lata 2025-2030, która zakłada wycofanie się z segmentu gazu i czystych paliw. Po finalizacji transakcji Polenergia zakończy działalność w tym obszarze.

Spółka opóźniła ujawnienie informacji o przyjęciu oferty Axpo z powodu trwających negocjacji i ochrony interesów firmy. Informacja ta została zaakceptowana przez zarząd 1 grudnia 2025, a ujawniona publicznie po podpisaniu umowy przedwstępnej.

Potencjalny wpływ na inwestorów:

• Sprzedaż ENS może przynieść Polenergii znaczący zastrzyk gotówki (ok. 144,5 mln PLN), który może być wykorzystany na nowe inwestycje lub poprawę płynności finansowej.
• Wycofanie się z segmentu gazu i czystych paliw oznacza koncentrację na innych obszarach działalności, co może wpłynąć na profil ryzyka i potencjalne zyski spółki w przyszłości.
• Transakcja jest jeszcze niepewna – zależy od decyzji urzędu antymonopolowego.

Wyjaśnienie trudnych pojęć:

• Umowa przedwstępna – to wstępne zobowiązanie do zawarcia w przyszłości właściwej umowy sprzedaży, pod warunkiem spełnienia określonych warunków.
• Warunek zawieszający – oznacza, że umowa dojdzie do skutku tylko wtedy, gdy zostanie spełniony określony warunek (w tym przypadku zgoda urzędu antymonopolowego).
• Earnout – dodatkowe wynagrodzenie uzależnione od przyszłych wyników sprzedawanej spółki.
• Longstop date – ostateczny termin, do którego musi zostać spełniony warunek, aby umowa mogła być zrealizowana.