Aneks do Term Sheet w sprawie reorganizacji PZU i Pekao

Zarząd PZU poinformował o podpisaniu aneksu do wcześniejszego porozumienia z Bankiem Pekao dotyczącego planowanej reorganizacji obu grup. Celem tej reorganizacji jest podział PZU i późniejsze połączenie z Bankiem Pekao, co oznacza, że działalność operacyjna PZU (ubezpieczenia i reasekuracja) zostanie wydzielona do nowej spółki zależnej, a następnie PZU jako spółka zostanie przejęta przez Bank Pekao.

Podpisany 19 grudnia 2025 aneks określa nowe ramy czasowe i warunki realizacji tej transakcji. Kluczowe jest, że cała operacja może dojść do skutku tylko wtedy, gdy zostaną wprowadzone odpowiednie zmiany w prawie. Jeśli nie zostaną one opublikowane do końca grudnia 2026 i nie wejdą w życie do końca kwietnia 2027, umowa przestanie obowiązywać.

Strony zakładają, że cała transakcja zostanie zrealizowana do 31 grudnia 2027.

Ta informacja jest istotna dla inwestorów, ponieważ oznacza możliwość powstania jednej z największych instytucji finansowych w Polsce. Jednak realizacja tego planu zależy od zmian w przepisach prawa, co stanowi istotne ryzyko. Do czasu ich wprowadzenia nie ma pewności, czy transakcja dojdzie do skutku.

Wyjaśnienie pojęć:

Term Sheet – wstępne porozumienie określające główne warunki przyszłej transakcji.
Aneks – dokument zmieniający lub uzupełniający wcześniejsze ustalenia.
Reorganizacja – zmiana struktury firmy, np. podział lub połączenie spółek.
Zmiany legislacyjne – zmiany w przepisach prawa, które muszą zostać wprowadzone, aby transakcja mogła dojść do skutku.