Raport kwartalny Santander Bank Polska Q3 2025

Podsumowanie wyników finansowych Santander Bank Polska S.A. za III kwartał 2025 r.

Wyniki finansowe Santander Bank Polska S.A. po trzech kwartałach 2025 roku pokazują dalszy wzrost zysków i stabilną sytuację finansową banku, mimo wyzwań rynkowych i zmian w strukturze grupy.

Najważniejsze informacje i wydarzenia:

• Wzrost zysku netto – bank wypracował 4,64 mld zł zysku netto dla akcjonariuszy, co oznacza wzrost o 7,9% rok do roku.
• Wyższe przychody z odsetek i prowizji – zarówno wynik z odsetek, jak i z prowizji wzrósł o 5,3% r/r.
• Poprawa jakości portfela kredytowego – wskaźnik kredytów niepracujących (NPL) spadł do 4,3% (z 4,8% rok wcześniej).
• Spadek kosztu ryzyka kredytowego – z 0,69% do 0,45%, co oznacza mniej niespłacanych kredytów.
• Wzrost aktywów – suma bilansowa banku wzrosła do 317,4 mld zł (+9,1% r/r).
• Wzrost depozytów klientów – o 9,2% r/r do 237,7 mld zł.
• Wzrost wartości funduszy inwestycyjnych – aktywa netto funduszy zarządzanych przez Santander TFI wzrosły o 22,9% r/r.
• Wysoka dywidenda – wypłacona dywidenda na akcję wyniosła 46,37 zł, co daje stopę dywidendy ok. 9,8% przy kursie z końca września.
• Stabilna pozycja kapitałowa – współczynnik kapitałowy na poziomie 18,06% znacznie powyżej wymogów regulacyjnych.
• Kontynuacja cyfryzacji – wzrost liczby klientów mobilnych o 18,5% r/r, 4,6 mln aktywnych klientów cyfrowych.
• Zmiany w strukturze grupy – trwająca sprzedaż Santander Consumer Bank S.A. oraz planowana zmiana głównego akcjonariusza (Erste Group Bank AG ma przejąć 49% akcji Santander Bank Polska S.A.).

Ważne wydarzenia i daty:

Ryzyka i zagrożenia:

• Ryzyko prawne kredytów walutowych (CHF): Bank nadal ponosi wysokie koszty związane z pozwami klientów dotyczącymi kredytów frankowych. W III kwartale 2025 r. koszt ten wyniósł 986,6 mln zł (spadek o 10,2% r/r).
• Ryzyko podatkowe: Rząd zapowiedział podwyżkę podatku CIT dla banków do 30% od 2026 r., co może wpłynąć na przyszłe zyski.
• Ryzyko makroekonomiczne: Wysoki deficyt budżetowy, możliwe dalsze obniżki stóp procentowych, niepewność geopolityczna (wojna w Ukrainie, sytuacja na Bliskim Wschodzie).
• Ryzyko cyberbezpieczeństwa: Rosnąca liczba ataków na sektor bankowy, bank inwestuje w nowe zabezpieczenia i edukację klientów.

Szanse i pozytywne trendy:

• Wysoka sprzedaż kredytów gotówkowych – wzrost o 9,1% r/r.
• Wzrost liczby klientów cyfrowych – bank konsekwentnie rozwija kanały online i mobilne.
• Wzrost aktywów funduszy inwestycyjnych – coraz więcej klientów inwestuje przez Santander TFI.
• Stabilna baza depozytowa – wzrost depozytów klientów indywidualnych i firm.

Zmiany w strukturze akcjonariatu:

• Na dzień 30.09.2025 r. głównym akcjonariuszem pozostaje Banco Santander S.A. (62,2% akcji).
• Trwa proces sprzedaży 49% akcji na rzecz Erste Group Bank AG – po finalizacji Banco Santander S.A. pozostanie z 13% udziałem, a Erste stanie się największym akcjonariuszem.
• Brak innych zmian w akcjonariacie powyżej 5%.

Zmiany w zarządzie i radzie nadzorczej:

• Brak istotnych zmian personalnych w zarządzie i radzie nadzorczej w III kwartale 2025 r.

Plany rozwojowe i inwestycyjne:

• Kontynuacja cyfryzacji i automatyzacji procesów.
• Rozwój oferty dla klientów indywidualnych i firm, w tym nowe produkty inwestycyjne i kredytowe.
• Inwestycje w cyberbezpieczeństwo i nowe technologie.
• Rozwój współpracy z Erste Group Bank AG po planowanej zmianie właściciela.

Podsumowanie dla inwestorów:

Wyniki Santander Bank Polska S.A. za III kwartał 2025 r. są lepsze od oczekiwań rynku – bank osiągnął wyższy zysk netto, poprawił jakość portfela kredytowego i utrzymał wysoką efektywność kosztową. Wysoka dywidenda i stabilna pozycja kapitałowa to mocne strony banku. Główne ryzyka to koszty związane z kredytami frankowymi oraz możliwe podwyżki podatków dla sektora bankowego. Trwająca zmiana właściciela (wejście Erste Group) może przynieść nowe możliwości rozwoju, ale też wiąże się z okresem przejściowym i niepewnością.

Wyjaśnienia pojęć:

• Wynik z tytułu odsetek – różnica między odsetkami otrzymanymi od kredytów i lokat a odsetkami zapłaconymi za depozyty i inne zobowiązania.
• Wynik z tytułu prowizji – suma opłat i prowizji pobranych przez bank za usługi (np. prowadzenie rachunków, karty, przelewy) minus prowizje zapłacone innym instytucjom.
• Wskaźnik NPL (kredyty niepracujące) – procent kredytów, które nie są spłacane w terminie (zaległości powyżej 90 dni).
• Współczynnik kapitałowy – pokazuje, jak dużą „poduszkę bezpieczeństwa” ma bank na wypadek strat.
• ROE – zwrot z kapitału własnego, czyli ile bank zarabia na kapitale powierzonym przez akcjonariuszy.
• Wskaźnik kosztów do dochodów – pokazuje, jaką część przychodów bank wydaje na koszty działalności (im niższy, tym lepiej).
• Dywidenda – część zysku wypłacana akcjonariuszom.
• Działalność zaniechana – część biznesu, którą bank sprzedaje lub zamyka (tu: Santander Consumer Bank S.A.).

Wnioski: Santander Bank Polska S.A. pozostaje jednym z liderów polskiego sektora bankowego, z dobrymi perspektywami na przyszłość, choć inwestorzy powinni śledzić dalszy rozwój sytuacji z kredytami frankowymi i zmiany właścicielskie.