Raport okresowy półroczny za 2025

Santander Bank Polska S.A. – Podsumowanie raportu półrocznego za I półrocze 2025

W pierwszej połowie 2025 roku Santander Bank Polska S.A. i jego Grupa Kapitałowa odnotowały bardzo dobre wyniki finansowe, kontynuując wzrost w kluczowych obszarach działalności. Bank utrzymał wysoką efektywność kosztową, poprawił jakość portfela kredytowego i wypłacił rekordową dywidendę. Jednocześnie trwa reorganizacja grupy związana ze sprzedażą Santander Consumer Bank S.A. oraz zmianami w akcjonariacie.

Najważniejsze wydarzenia i informacje:

• Wzrost biznesu: Aktywa ogółem wzrosły o 11,2% r/r do 314,6 mld zł. Depozyty klientów wzrosły o 10,4% r/r, a należności kredytowe netto o 6,4% r/r.
• Poprawa jakości portfela: Wskaźnik kredytów niepracujących (NPL) spadł do 4,2% (z 4,5% rok wcześniej), a koszt ryzyka kredytowego obniżył się do 0,45% (z 0,70%).
• Efektywność kosztowa: Wskaźnik kosztów do dochodów utrzymany na niskim poziomie 31,3%.
• Wysoka rentowność: Zwrot z kapitału (ROE) wyniósł 20,5% (wzrost o 1,4 p.p. r/r).
• Rekordowa dywidenda: Wypłacono 46,37 zł na akcję (łącznie 4,74 mld zł), co daje stopę dywidendy ok. 9,4% wg kursu z końca czerwca.
• Stabilna pozycja kapitałowa: Łączny współczynnik kapitałowy 18,06% – znacznie powyżej wymogów regulacyjnych.
• Wyniki powyżej oczekiwań: Zysk netto i zysk na akcję wyraźnie przewyższyły poziomy z 2024 roku.
• Wzrost liczby klientów cyfrowych: 4,6 mln aktywnych klientów cyfrowych, w tym 3,8 mln korzystających z bankowości mobilnej.
• Nowe produkty i digitalizacja: Rozwój aplikacji mobilnej, automatyzacja procesów, wdrożenie nowych funkcji w kanałach zdalnych.
• Wyróżnienia: Bank zdobył liczne nagrody branżowe, m.in. za jakość obsługi, etykę, działania ESG i innowacje cyfrowe.

Zmiany w strukturze grupy i akcjonariacie:

• Sprzedaż Santander Consumer Bank S.A.: W czerwcu 2025 podpisano przedwstępną umowę sprzedaży 60% akcji SCB do Santander Consumer Finance S.A. za 3,1 mld zł. Transakcja oczekuje na zgody regulacyjne i powinna zostać zamknięta do końca 2025 r.
• Zmiana głównego akcjonariusza: W maju 2025 ogłoszono umowę, na mocy której Erste Group Bank AG nabędzie 49% akcji Santander Bank Polska S.A. od Banco Santander S.A. (za 6,8 mld euro, czyli 584 zł za akcję). Banco Santander zachowa 13% akcji. Finalizacja zależy od zgód regulatorów i zamknięcia sprzedaży SCB.
• Zmiany w zarządzie: W kwietniu 2025 powołano nowy skład zarządu na kolejną kadencję. Do zarządu dołączyła Magdalena Szwarc-Bakuła (Pion Prawny i Zgodności), a zrezygnował Juan de Porras Aguirre (emerytura).

Ryzyka i wyzwania:

• Ryzyko prawne kredytów frankowych: Bank utrzymuje wysokie rezerwy (ponad 5,1 mld zł) na ryzyko prawne związane z kredytami hipotecznymi w CHF. W I półroczu 2025 koszty tego ryzyka były niższe niż rok wcześniej, ale temat pozostaje istotny dla sektora.
• Otoczenie makroekonomiczne: Bank wskazuje na wpływ polityki stóp procentowych, inflacji, sytuacji geopolitycznej (wojna w Ukrainie, konflikty handlowe), kursów walut i zmian regulacyjnych jako czynniki mogące wpłynąć na wyniki w kolejnych kwartałach.
• Cyberbezpieczeństwo: Rosnące zagrożenia cyfrowe i wymogi regulacyjne (np. DORA, AI Act) wymagają dalszych inwestycji w bezpieczeństwo i technologie.

Plany i szanse rozwojowe:

• Digitalizacja i automatyzacja: Bank kontynuuje inwestycje w rozwój kanałów cyfrowych, automatyzację procesów i wdrażanie nowych technologii (AI, automatyzacja, e-commerce).
• Rozwój oferty ESG: Finansowanie zielonej transformacji, wsparcie projektów OZE, wdrożenie narzędzi do oceny ryzyka ESG.
• Wysoka efektywność i rentowność: Bank planuje utrzymać niskie koszty, wysoką jakość portfela kredytowego i stabilną politykę dywidendową.

Wyjaśnienia pojęć:

• NPL (Non-Performing Loans): kredyty niepracujące, czyli takie, gdzie występują poważne opóźnienia w spłacie lub są zagrożone niespłaceniem.
• Wskaźnik kosztów do dochodów: pokazuje, jaką część dochodów bank przeznacza na pokrycie kosztów działalności – im niższy, tym lepiej.
• Współczynnik kapitałowy: pokazuje, jak bezpieczny jest bank – im wyższy, tym większa odporność na trudne czasy.
• ROE (Return on Equity): zwrot z kapitału własnego, czyli jak efektywnie bank zarabia na pieniądzach akcjonariuszy.
• Dywidenda: część zysku wypłacana akcjonariuszom.
• Działalność zaniechana: część biznesu przeznaczona do sprzedaży (tu: Santander Consumer Bank S.A. i spółki zależne).

Podsumowanie dla inwestorów: Wyniki Santander Bank Polska S.A. za I półrocze 2025 są bardzo dobre i przewyższają oczekiwania rynku. Bank pozostaje jednym z liderów sektora pod względem efektywności, rentowności i wypłacanej dywidendy. Trwa reorganizacja grupy i zmiana głównego akcjonariusza, co może przynieść nowe możliwości rozwoju. Najważniejsze ryzyka to otoczenie prawne kredytów frankowych, sytuacja makroekonomiczna i cyberbezpieczeństwo, ale bank jest dobrze przygotowany na wyzwania. Dla akcjonariuszy i inwestorów Santander pozostaje atrakcyjną spółką dywidendową z potencjałem dalszego wzrostu.