Raport Santander Bank Polska za 1H 2025

Podsumowanie finansowe Santander Bank Polska za I półrocze 2025

Wyniki finansowe Santander Bank Polska za pierwsze półrocze 2025 roku pokazują stabilny wzrost i dobrą kondycję banku, mimo wyzwań rynkowych i wysokich kosztów regulacyjnych. Bank utrzymuje silną pozycję kapitałową, wysoką rentowność oraz poprawia jakość portfela kredytowego. Jednocześnie wdraża istotne zmiany w strukturze grupy, co może mieć wpływ na przyszłe wyniki.

Najważniejsze informacje i wydarzenia

• Stabilny wzrost biznesu: Wartość aktywów wzrosła o 11,2% r/r do 314,6 mld zł. Wzrosły zarówno kredyty (+6,4% r/r), jak i depozyty (+10,4% r/r).
• Poprawa jakości portfela kredytowego: Spadek udziału kredytów zagrożonych (NPL) do 4,2% (z 4,5% rok wcześniej).
• Wysoka rentowność: ROE na poziomie 20,5% (wzrost o 1,4 p.p. r/r). Zysk netto przypadający akcjonariuszom wzrósł o 16,6% r/r.
• Wysoka efektywność kosztowa: Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) utrzymany na niskim poziomie 31,3% mimo rosnących kosztów regulacyjnych i inwestycji w transformację cyfrową.
• Stabilna pozycja kapitałowa: Współczynnik TCR wynosi 18,06% i jest znacznie powyżej wymogów regulacyjnych.
• Spadek kosztów ryzyka: Koszt ryzyka kredytowego spadł do 0,45% (z 0,70% rok wcześniej), co oznacza mniej niespłacanych kredytów.
• Wysokie odpisy na ryzyko prawne kredytów walutowych: W I półroczu 2025 roku bank utworzył rezerwy na ryzyko prawne kredytów CHF na poziomie 818,1 mln zł (spadek o 19,3% r/r).
• Wypłata rekordowej dywidendy: W maju 2025 roku wypłacono dywidendę w wysokości 46,37 zł na akcję (łącznie 4,74 mld zł).
• Zmiany w strukturze grupy: Trwa proces sprzedaży 60% udziałów w Santander Consumer Bank S.A. do Santander Consumer Finance S.A. (umowa przedwstępna podpisana 16 czerwca 2025). Po zamknięciu transakcji bank będzie bardziej skoncentrowany na działalności uniwersalnej.
• Zmiany w zarządzie: 15 kwietnia 2025 powołano nowy skład zarządu na kolejną kadencję. Do zarządu dołączyła Magdalena Szwarc-Bakuła jako członek odpowiedzialny za pion prawny i compliance.
• Nowe regulacje i ryzyka: Bank wdraża nowe wymogi dotyczące cyfrowej odporności (DORA), zarządzania ryzykiem ESG oraz dostosowuje się do rosnących wymagań w zakresie cyberbezpieczeństwa.

Najważniejsze daty i wydarzenia

Najważniejsze szanse i zagrożenia

• Szanse: Ożywienie gospodarcze, rosnące inwestycje, napływ środków z UE, wzrost sprzedaży kredytów konsumpcyjnych i hipotecznych, dalsza digitalizacja usług.
• Zagrożenia: Ryzyko prawne związane z kredytami walutowymi (CHF), niepewność geopolityczna (wojna w Ukrainie, Bliski Wschód), presja na marże w związku z obniżkami stóp procentowych, rosnące koszty regulacyjne i cyberzagrożenia.
• Zmiany w strukturze grupy: Sprzedaż Santander Consumer Bank S.A. może wpłynąć na przyszłą strukturę przychodów i zysków.

Wyjaśnienia pojęć giełdowych:

• Marża odsetkowa (NIM): pokazuje, ile bank zarabia na różnicy między odsetkami od udzielonych kredytów a kosztami odsetek od depozytów.
• Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I): im niższy, tym lepiej – pokazuje, jaką część przychodów bank wydaje na koszty działalności.
• Wskaźnik kredytów zagrożonych (NPL): procent kredytów, które nie są spłacane w terminie – im niższy, tym lepiej.
• ROE: zwrot z kapitału własnego, czyli ile bank zarabia na kapitale powierzonym przez akcjonariuszy.
• Współczynnik kapitałowy (TCR): pokazuje, jak duży bufor bezpieczeństwa kapitałowego ma bank względem wymogów nadzorczych.
• Odpisy na ryzyko prawne kredytów walutowych: rezerwy tworzone na potencjalne koszty związane z pozwami klientów o kredyty frankowe.
• Dywidenda: część zysku wypłacana akcjonariuszom.

Podsumowanie dla inwestorów: Wyniki Santander Bank Polska za I półrocze 2025 są solidne i zgodne z oczekiwaniami rynku. Bank utrzymuje wysoką rentowność, poprawia jakość portfela kredytowego i wypłaca rekordową dywidendę. Trwa proces sprzedaży Santander Consumer Bank S.A., co w przyszłości może wpłynąć na profil działalności grupy. Główne ryzyka to sprawy frankowe, zmiany regulacyjne i sytuacja geopolityczna. Bank jest dobrze przygotowany na dalsze wyzwania i kontynuuje inwestycje w cyfryzację oraz rozwój oferty dla klientów.