Raport okresowy półroczny za 2025

Scope Fluidics S.A. – Podsumowanie półrocznego raportu finansowego za I półrocze 2025 roku

Scope Fluidics S.A. to spółka rozwijająca innowacyjne projekty w obszarze diagnostyki medycznej, działająca w modelu Venture Studio. Główne projekty to BACTEROMIC (system do szybkiego testowania wrażliwości bakterii na antybiotyki), EDOCERA (diagnostyka udarów) oraz HYBOLIC (wczesne wykrywanie ryzyka cukrzycy typu 2).

Najważniejsze informacje finansowe (skonsolidowane, w tys. zł):

Najważniejsze informacje finansowe (jednostkowe, Scope Fluidics S.A., w tys. zł):

Kluczowe wskaźniki finansowe (Grupa):

• Wskaźnik płynności bieżącej: 15,7 (wzrost z 11,4 r/r) – bardzo wysoka zdolność do regulowania bieżących zobowiązań.
• Wskaźnik zadłużenia ogólnego: 0,17 (spadek z 0,22 r/r) – niskie zadłużenie.
• Wskaźnik rentowności sprzedaży: -27,5 (poprawa z -167,4 r/r) – nadal strata na sprzedaży, ale mniejsza niż rok wcześniej.
• Wskaźnik rentowności kapitału własnego: -0,15 (poprawa z -0,20 r/r).

Najważniejsze wydarzenia i decyzje:

• Wzrost przychodów – głównie dzięki programowi ewaluacji systemu BACTEROMIC.
• Wzrost kosztów – związany z rozwojem projektów, wzrostem zatrudnienia i wyceną programu motywacyjnego (akcje fantomowe).
• Znaczące inwestycje – w rozwój BACTEROMIC, EDOCERA i HYBOLIC oraz w linię produkcyjną paneli diagnostycznych.
• Brak dywidendy – zysk za 2024 rok (ponad 85 mln zł) pozostawiony w spółce na dalszy rozwój, zgodnie z decyzją Walnego Zgromadzenia z 17 czerwca 2025.
• Zmiana statutu – umożliwienie emisji do 680 000 nowych akcji w ramach kapitału docelowego (rejestracja 1 września 2025).
• Zaawansowane rozmowy o finansowaniu – zgoda Rady Nadzorczej na działania zmierzające do pozyskania do 15 mln EUR z Europejskiego Banku Inwestycyjnego na projekt BACTEROMIC (15 września 2025).
• Nowe spółki celowe – rejestracja Edocera (sierpień 2024) i Hybolic (luty 2025), oba projekty na wczesnym etapie rozwoju.
• Program Early Access dla BACTEROMIC zakończony – potwierdzono przewagi technologiczne systemu.
• Rozszerzenie współpracy z BIT – zamówienie kolejnych urządzeń do systemu BACTEROMIC, mimo problemów BIT (postępowanie upadłościowe).

Plany rozwojowe i inwestycyjne:

• BACTEROMIC: uzyskanie certyfikacji IVDR do końca 2025 roku, certyfikacja FDA w 2027, uruchomienie produkcji i wejście na rynki zagraniczne.
• EDOCERA: zakończenie prac nad prototypem w 2026 roku, pierwsze zgłoszenie patentowe w 2027 roku.
• HYBOLIC: potwierdzenie skuteczności metody oznaczania insuliny przesunięte na początek 2026 roku.
• Scope Discovery: plan zakłada rozwój 2-3 nowych projektów do 2027 roku.
• Łączne nakłady inwestycyjne na lata 2025-2027: ok. 240 mln zł (ponad połowa na BACTEROMIC).

Ryzyka i zagrożenia:

• Brak uzyskania certyfikacji (IVDR, FDA) – może opóźnić lub uniemożliwić komercjalizację projektów.
• Brak sprzedaży udziałów w spółkach celowych – model biznesowy zakłada sprzedaż projektów inwestorom branżowym.
• Problemy z dostawcami – np. upadłość BIT, mogą wpłynąć na tempo wdrożenia BACTEROMIC.
• Ryzyko finansowe – konieczność pozyskania dodatkowego finansowania na szybki rozwój.
• Ryzyko niepowodzenia projektów – EDOCERA i HYBOLIC są na wczesnym etapie, nie ma gwarancji komercjalizacji.

Struktura akcjonariatu (na 30.06.2025):

• Fundusze IPOPEMA TFI (TOTAL FIZ + TTL 1 sp. z o.o.): 17,7%
• Piotr Garstecki (Prezes): 13,5%
• Marcin Izydorzak (Wiceprezes): 13,1%
• Pozostali akcjonariusze: 55,7%

Ważne daty i wydarzenia

Opinia biegłego rewidenta: Przegląd sprawozdań finansowych nie wykazał nieprawidłowości – sprawozdania zostały sporządzone zgodnie z obowiązującymi standardami.

Podsumowanie dla inwestorów:

• Spółka jest w fazie intensywnego rozwoju i inwestycji – generuje straty, co jest typowe dla tego typu działalności.
• Bardzo wysoka płynność finansowa i duże środki pieniężne pozwalają na dalszy rozwój bez ryzyka utraty płynności w najbliższym czasie.
• Brak dywidendy – zyski są reinwestowane w rozwój.
• Kluczowe dla przyszłości spółki będzie powodzenie komercjalizacji BACTEROMIC oraz postęp w projektach EDOCERA i HYBOLIC.
• Wyniki finansowe są zgodne z oczekiwaniami dla spółki technologicznej na tym etapie rozwoju – inwestorzy powinni być świadomi ryzyk związanych z certyfikacją, komercjalizacją i pozyskaniem finansowania.

Wyjaśnienia pojęć:

• IVDR, FDA: Certyfikacje wymagane do sprzedaży urządzeń medycznych odpowiednio w Unii Europejskiej i USA.
• Akcje fantomowe: Program motywacyjny dla kluczowych pracowników, powiązany z wyceną projektu BACTEROMIC.
• Kapitał docelowy: Uprawnienie zarządu do emisji nowych akcji bez konieczności każdorazowej zgody walnego zgromadzenia.
• Early Access Program: Program testów systemu BACTEROMIC przez potencjalnych użytkowników przed pełną komercjalizacją.

W razie pytań lub potrzeby szczegółowych wyjaśnień dotyczących poszczególnych projektów lub wskaźników – zachęcam do kontaktu.