Podsumowanie kluczowych informacji dotyczących zmiany finansowania Grupy Allegro:

Allegro ogłosiło istotną zmianę w sposobie finansowania swojej działalności. Spółka zamierza całkowicie spłacić dotychczasowe zadłużenie i zastąpić je nową, większą umową kredytową. Ta decyzja ma na celu poprawę warunków finansowania oraz zapewnienie większej elastyczności w zarządzaniu środkami.

Najważniejsze liczby i zmiany:

Dotychczasowe finansowanie Nowe finansowanie
Kredyt terminowy 4 957 500 000 PLN 3 000 000 000 PLN
Kredyt odnawialny 1 000 000 000 PLN (2 x 500 mln PLN) 3 000 000 000 PLN
Łączna kwota 5 957 500 000 PLN 6 000 000 000 PLN
Termin spłaty 14 października 2027 Listopad 2030 (z opcją przedłużenia o 5 lat dla kredytu odnawialnego)

Co to oznacza dla inwestorów?

  • Nowa umowa kredytowa daje Allegro większą elastyczność finansową i dłuższy okres spłaty.
  • Nowe finansowanie jest wyższe, co może wesprzeć rozwój i inwestycje spółki.
  • Oprocentowanie kredytów będzie zmienne, zależne od stóp WIBOR/EURIBOR oraz marży ustalanej w umowie.
  • Nowe kredyty są niezabezpieczone, chyba że zadłużenie przekroczy określony poziom (wskaźnik dźwigni finansowej netto powyżej 3,5:1).
  • Wskaźnik dźwigni finansowej netto nie może przekroczyć 4,5:1 – to ogranicza ryzyko nadmiernego zadłużenia.
  • W przypadku przekroczenia wskaźnika 3,5:1, spółka będzie musiała ustanowić zabezpieczenia na rzecz banków.
  • Po spłacie starego kredytu i uruchomieniu nowego, zadłużenie Allegro wyniesie 5 mld PLN (3 mld PLN kredyt terminowy + 2 mld PLN wykorzystanego kredytu odnawialnego), a 1 mld PLN pozostanie jako rezerwa do wykorzystania w razie potrzeby.

Potencjalne ryzyka i szanse:

  • Wyższa dostępność środków może przyspieszyć rozwój, ale zwiększa też ryzyko zadłużenia.
  • Zmienne oprocentowanie oznacza, że koszty obsługi długu mogą wzrosnąć, jeśli stopy procentowe pójdą w górę.
  • Brak zabezpieczeń na starcie jest korzystny, ale ich ewentualne wprowadzenie w razie przekroczenia wskaźnika zadłużenia może ograniczyć elastyczność spółki.

Podpisanie nowej umowy kredytowej: 18 listopada 2025

Planowana pełna spłata dotychczasowego zadłużenia: do 30 listopada 2025

Ostateczny termin spłaty nowego kredytu: listopad 2030 (z możliwością przedłużenia kredytu odnawialnego o 5 lat)

Wyjaśnienia pojęć:

  • Kredyt terminowy – pożyczka na określony czas, spłacana w całości na koniec okresu.
  • Kredyt odnawialny – linia kredytowa, z której można korzystać wielokrotnie w ramach ustalonego limitu.
  • Wskaźnik dźwigni finansowej netto – relacja zadłużenia do zysku operacyjnego, pokazuje, jak bardzo spółka jest zadłużona w stosunku do swoich możliwości zarobkowych.
  • Kowenant finansowy – warunek w umowie kredytowej, który spółka musi spełniać (np. nie przekraczać określonego poziomu zadłużenia).
  • Zabezpieczenie kredytu – dodatkowe gwarancje dla banku, np. zastaw na akcjach lub majątku spółki, uruchamiane w razie przekroczenia ustalonych wskaźników.

Podsumowując, Allegro przechodzi na nowe, większe i bardziej elastyczne finansowanie, co może być korzystne dla rozwoju firmy, ale wymaga ostrożności w zarządzaniu zadłużeniem i kosztami finansowymi.