Mostostal Warszawa S.A. opublikował wyniki finansowe za I kwartał 2025 roku. Spółka odnotowała wzrost przychodów o 8% rok do roku, osiągając 249,2 mln zł (wobec 229,8 mln zł rok wcześniej). Zysk brutto ze sprzedaży wzrósł do 13,1 mln zł (z 9,9 mln zł), a zysk netto wyniósł 42 tys. zł (rok temu strata 3,1 mln zł). Wyniki te pokazują poprawę rentowności, choć zysk netto pozostaje symboliczny.
Warto zwrócić uwagę na ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej (-65,8 mln zł), co oznacza, że spółka wydała więcej gotówki na bieżącą działalność niż uzyskała z wpływów. Środki pieniężne na koniec okresu spadły do 56,6 mln zł (z 151,9 mln zł na koniec 2024 r.). To sygnał, że firma musi uważnie zarządzać płynnością finansową.
| I kw. 2025 | I kw. 2024 | Zmiana r/r | |
| Przychody | 249,2 mln zł | 229,8 mln zł | +8% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 13,1 mln zł | 9,9 mln zł | +33% |
| Zysk netto | 42 tys. zł | -3,1 mln zł | poprawa |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 56,6 mln zł | 151,9 mln zł | -63% |
Wzrost przychodów i poprawa wyniku netto to pozytywne sygnały, jednak spadek gotówki i ujemne przepływy operacyjne mogą oznaczać wyzwania w finansowaniu bieżącej działalności. Spółka podkreśla, że korzysta z pożyczek od głównego akcjonariusza (Acciona Construcción S.A.), który zadeklarował dalsze wsparcie finansowe.
Portfel zamówień na koniec marca 2025 r. wynosił 2,82 mld zł, co zapewnia stabilność przychodów na kolejne kwartały. W I kwartale podpisano nowy kontrakt na budowę drogi ekspresowej S8 o wartości 305,8 mln zł.
W sprawozdaniu nie odnotowano wypłaty ani deklaracji dywidendy. Struktura akcjonariatu nie uległa zmianie – głównym akcjonariuszem pozostaje Acciona (62,13% udziałów).
Ryzyka i zagrożenia: Spółka uczestniczy w licznych sporach sądowych, których łączna wartość przekracza 1,3 mld zł (zarówno jako powód, jak i pozwany). Wyniki tych postępowań mogą istotnie wpłynąć na sytuację finansową. Dodatkowo, Mostostal wskazuje na ryzyko wzrostu cen materiałów budowlanych, kursów walut oraz dużą konkurencję w branży.
Plany i perspektywy: Spółka nie publikuje prognoz finansowych, ale podkreśla, że portfel zamówień i wsparcie głównego akcjonariusza pozwalają na kontynuowanie działalności. Zarząd nie widzi obecnie zagrożenia dla dalszego funkcjonowania firmy.
Data publikacji raportu kwartalnego: 27 maja 2025
Wyjaśnienia:
"Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej" to różnica między gotówką otrzymaną a wydaną na bieżącą działalność. Ujemny wynik oznacza, że firma wydała więcej niż zarobiła w tym okresie. "Portfel zamówień" to suma wartości kontraktów, które spółka ma do zrealizowania w przyszłości. "Rezerwy" to środki odłożone na potencjalne przyszłe wydatki lub ryzyka, np. spory sądowe. "Akcjonariat" to struktura własnościowa firmy – kto posiada akcje i w jakiej ilości.