ONDE poinformowało o podpisaniu 31 lipca 2026 przedwstępnej warunkowej umowy zakupu 100% akcji OLMEX S.A., spółki działającej w branży elektroenergetycznej. To ważny krok rozwojowy, bo oznacza wejście głębiej w obszar dostaw aparatury energetycznej oraz usług związanych z budową i modernizacją stacji i linii przesyłowych.
Ustalona cena bazowa wynosi 38 mln zł. Dodatkowo sprzedający może otrzymać tzw. earn-out, czyli dodatkowe wynagrodzenie zależne od wyników finansowych przejmowanej spółki w ciągu 36 miesięcy od finalizacji transakcji. Według obecnych szacunków jego wartość może wynieść około 7,6 mln zł do 10,3 mln zł, co daje łączną możliwą wartość transakcji na poziomie około 45,6 mln zł do 48,3 mln zł.
| Element transakcji | Wartość |
|---|---|
| Cena bazowa | 38 mln zł |
| Szacowany earn-out | 7,6–10,3 mln zł |
| Łączna potencjalna wartość | 45,6–48,3 mln zł |
W praktyce oznacza to, że ONDE płaci dziś ustaloną kwotę podstawową, ale ostateczny koszt może wzrosnąć, jeśli przejmowana firma osiągnie dobre wyniki po przejęciu. To ogranicza ryzyko przepłacenia na starcie, ale jednocześnie pokazuje, że część sukcesu transakcji zależy od przyszłych rezultatów OLMEX.
W ramach tej samej transakcji ONDE ma przejąć także przedsiębiorstwo OLMEX KMB sp. z o.o., które ma zostać wcześniej przeniesione do OLMEX. Ten biznes zajmuje się projektowaniem, produkcją, montażem i wdrażaniem rozwiązań z obszaru kompensacji mocy biernej. Dla inwestorów to sygnał, że ONDE rozszerza kompetencje o bardziej specjalistyczne obszary elektroenergetyki.
Spółka podkreśla, że przejęcie wpisuje się w strategię dywersyfikacji działalności Grupy ONDE. Mówiąc prościej: firma chce być mniej zależna od jednego segmentu rynku i rozwijać się w nowych obszarach, które mogą dać dodatkowe źródła przychodów w przyszłości.
Warto jednak pamiętać o ryzykach. Finalizacja transakcji zależy od spełnienia warunków z umowy, w tym przede wszystkim od uzyskania zgody Prezesa UOKiK na koncentrację. Dodatkowo zakup ma być finansowany kredytem akwizycyjnym, co oznacza wykorzystanie długu do sfinansowania przejęcia. To może zwiększyć skalę działalności, ale jednocześnie podnosi obciążenie finansowe i wymaga sprawnego połączenia przejmowanego biznesu z grupą ONDE.
Dla akcjonariuszy jest to komunikat raczej pozytywny, bo pokazuje aktywny rozwój i próbę budowy silniejszej pozycji w elektroenergetyce. Jednocześnie pełny efekt dla wyników finansowych będzie zależał od zgody regulatora, warunków zamknięcia transakcji oraz tego, czy przejęta spółka rzeczywiście dostarczy oczekiwane wyniki.
Wyjaśnienie pojęć: earn-out to dodatkowa część ceny, wypłacana tylko wtedy, gdy przejmowana firma osiągnie określone wyniki po transakcji. Kredyt akwizycyjny to kredyt zaciągany specjalnie na sfinansowanie przejęcia innej spółki. Koncentracja oznacza połączenie firm lub przejęcie, które w niektórych przypadkach wymaga zgody urzędu ochrony konkurencji.